Lexique
Des définitions claires, pour parler le langage de votre patrimoine en toute confiance.
Actif
Dans le contexte de l'investissement, un actif financier est un titre ou un contrat, qui peut être coté ou non-coté.
Action
Une action est un titre de copropriété du capital d'une entreprise, détenu par un actionnaire. Une action représente une part de ses fonds propres.
Appels de fonds
Les appels de fonds (ou capital call) est une demande de la société de gestion d'un fonds (GP) aux investisseurs minoritaires (LP) d'honorer une partie de leur engagement.
Assurance-vie
Le contrat d'assurance-vie est une enveloppe d'épargne fiscalement avantageuse permettant d'épargner afin de réaliser de nombreux objectifs...
Bon de caisse
Un bon de caisse est un prêt à une banque qui vous rapporte des intérêts, avec remboursement de la somme prêtée à l'échéance.
BrownField
Un actif brownfield est un actif dont l’infrastructure a déjà été construite et est en fonctionnement...
Buy Side
Le buy side désigne la partie acheteuse d’une opération de M&A (Mergers & Acquisitions)
Capital-risque (ou venture capital)
Le capital-risque est un financement pour start-ups innovantes et risquées, en échange de parts, visant un rendement élevé lors de la croissance.
Carried Interest
Le carried interest représente la commission de surperformance d'un fonds dont bénéficient les équipes de gestion.
Cash Flow
Le cash flow est un terme générique pour désigner un flux de trésorerie généré par une entreprise. On distingue quatre niveaux de cash flow : l'OCF, le...
Certificat de dépôt (CD)
Un certificat de dépôt (CD) offre à l'investisseur un taux d'intérêt fixe en échange de l'immobilisation de son capital pour une période définie.
Clean-Share
Une part "clean share" d'un fonds n'inclue aucune rétrocession pour le distributeur ou l'assureur...
Compte à terme (CAT)
Un compte à terme est un produit d'épargne offrant un taux d'intérêt parfois plus élevé qu'un compte d'épargne traditionnel, à condition d'immobiliser les fonds durant un temps prédéfini.
Compte-titres
Le compte-titres ordinaire (CTO) est un compte bancaire enregistrant les titres déposés par leur titulaire auprès d'un établissement de crédit ou d'une ...
Contrat à terme (CAT)
Un CAT est un accord financier légalement contraignant pour acheter ou vendre un actif spécifique à un prix convenu à une date future déterminée.
Coupon
Dans le domaine des obligations, le coupon désigne l'intérêt périodique que l'émetteur de l'obligation paie à l'obligataire.
Courbe en J
La "courbe en J" est une forme graphique qui représente l'évolution caractéristique du rendement d'un fonds de private equity...
Covenant
Les Covenants sont des clauses associées à des contrats de prêt permettant d'obliger l'emprunteur à respecter ses obligations.
Data Room
Historiquement, la data room était une salle fermée où les documents requis pour une opération de M&A étaient consultés sous supervision. Aujourd’hui,...
Dette mezzanine
La dette mezzanine est un type de financement hybride qui se situe entre la dette senior (prioritaire) et les capitaux propres (actions).
Dette senior
La dette senior est celle qui a la priorité la plus élevée en termes de remboursement, en cas de liquidation ou de faillite de l'entreprise débitrice.
Dette unitranche
La dette unitranche est un type de financement qui combine les caractéristiques de la dette senior et de la dette mezzanine en une seule tranche de dette.
DIC (Document d'Informations Clés)
Le DIC, document d'informations clés, est un document réglementaire informant l'investisseur sur les principales caractéristiques d'un investissement.
Diversification
La diversification implique la répartition des investissements dans différentes classes d'actifs et secteurs pour réduire le risque global.
Dividende
Un dividende est une distribution des bénéfices réalisés par une entreprise à ses actionnaires, c'est à dire aux personnes qui possèdent ses actions.
DPI (Distributions to Paid-In-Capital)
Le DPI (Distributions to Paid-In-Capital) est un indicateur qui mesure la performance réalisée d'un fonds de private equity.
Drag Along (clause)
La clause de drag along, ou clause d’entraînement à la vente, est une disposition du pacte d’actionnaires qui permet à un actionnaire majoritaire d'obliger...
Due Diligence
La due diligence est un terme juridique et financier qui désigne le processus d'enquête et d'analyse mené par un investisseur potentiel avant de...
Echéance
La date d'échéance est la date à laquelle l'emprunteur doit rembourser le principal de son emprunt.
Effet de levier
L'effet de levier désigne l’utilisation de l’endettement pour augmenter la capacité d’investissement d’une entreprise, d’un organisme financier ou ...
Endowment (fonds de dotation)
Les "endowments" sont des fonds de dotation, souvent associés à des institutions. Ils investissent pour préserver le capital tout en générant un revenu.
ETF (Exchange Traded Fund)
Un ETF (Exchange Traded Fund) vise à reproduire l’évolution de la performance d’un indice boursier donné et à dégager le même rendement que cet indice.
Evergreen
Un fonds evergreen (ou perpétuel) n'a pas de durée limitée. Il peut ainsi être souscrit par les investisseurs sans période fixe.
Family office
Un family-office est une entreprise qui gère les investissements et les finances d'une famille ou de plusieurs familles fortunées.
FCP (Fonds Communs de Placement)
Un FCP (Fonds Commun de Placement) est un fonds d'investissement qui regroupe les capitaux des investisseurs pour les investir dans...
FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque)
Le Fonds Commun de Placement à Risque (FCPR) est un support d’investissement dont au moins 50% de l’actif se compose de titres de sociétés non cotées...
Finansol (Label)
Le label Finansol (Finance Solidaire) permet de distinguer les fonds qui investissent dans des activités à forte utilité sociale ou environnementale.
Fonds autocall
Un fonds autocall, de l'anglais "automatically callable", est un type de produit structuré conçu pour offrir à l'investisseur une opportunité de ...
Fonds callable
Un fonds callable est un type de produit structuré dont le remboursement anticipé est décidé unilatéralement par l'émetteur du produit
Fonds indiciel
Un fonds indiciel est un fonds d'investissement qui réplique la performance d'un indice de marché, offrant diversification avec frais réduits.
Fonds obligataire daté
Un fonds obligataire est un support d'investissement composé d'obligations, c'est-à-dire des titres de dettes, émis par des entreprises. Le fonds daté...
Fonds-de-fonds
Un fonds de fonds investit dans d’autres fonds pour offrir une diversification immédiate. Découvrez son fonctionnement, ses avantages et ses limites.
General Partner (GP)
Les General Partners (GP) sont des investisseurs actifs dans la vie du fonds. Ils participent à la direction du fonds et aux prises de décisions stratégiques...
Gestion Passive
La gestion passive est une stratégie d'investissement qui vise à reproduire le rendement d'un indice de marché spécifique plutôt que de surpasser ...
Greenfield
Les actifs greenfields correspondent aux projets d'infrastructure qui démarrent de zéro : ils doivent être construits et financés...
Greenfin (Label)
Le label Greenfin, lorsqu'il est attribué à un fonds d'investissement, permet de certifier que ce dernier agit en faveur de la lutte contre ...
Growth equity (ou capital-développement)
Le growth equity (ou capital-développement) désigne l'investissement en private equity dans des entreprises qui ont un modèle solide, pour financer...
Leveraged Buy-Out (ou capital-transmission)
Le LBO, Leveraged Buy-Out (ou capital-transmission) désigne l'investissement en private equity dans des entreprises matures, et implique une prise de ...
Limited Partner (LP)
Les Limited Partners (LP) sont des investisseurs apportant du capital à un fonds dans l'espoir de générer un bénéfice...
Liquidité
La mesure dans laquelle un actif peut être rapidement acheté ou vendu sur le marché sans affecter son prix.
LOI (Letter Of Intent ou Lettre d'intention)
La Letter of Intent (LOI), ou lettre d’intention, formalise l’intérêt d’un acquéreur pour une cible avant l’entrée en phase d’audit approfondi.
Magnificent Seven
Le concept de Magnificent Seven en finance désigne un groupe de sept entreprises technologiques américaines qui dominent les marchés boursiers...
Marchés financiers
Les marchés financiers sont des espaces d'échange d'actifs financiers qui facilitent le financement des entreprises et influencent l'économie mondiale.
Market timing
Le market timing est une stratégie d'investissement visant à prédire les mouvements du marché pour acheter des actifs à bas prix et les vendre à prix élevé.
Memorandum d’information
Le memorandum d’information (ou Information Memorandum, IM) est le document de référence remis aux acquéreurs potentiels dans le cadre d'une cession...
MOIC (Multiple On Invested Capital)
Le MOIC (Multiple On Invested Capital) est un indicateur qui permet de mesurer la performance globale fonds en fonction des capitaux engagés. Il est ...
Obligation
Une obligation est un titre de créance émis par une entité (publique, entreprise) pour lever des fonds. L'acheteur de l'obligation, appelé obligataire...
OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)
Un OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières) et un fonds actif permettant aux investisseurs particuliers d'investir dans des produits financiers ou des valeurs mobilières.
Pacte d'actionnaires
Le pacte d’actionnaires est un contrat conclu entre les associés d’une société pour définir les règles de fonctionnement, d’organisation et de gouvernance.
PEA (Plan d'Epargne en Action)
Le PEA (Plan d'Epargne en Actions) est une enveloppe au sein de laquelle il est possible d'investir dans des actions d'entreprises qui....
PEA-PME
Le PEA PME-ETI est une enveloppe d'investissement au sein de laquelle il est possible d'acheter des actions de petites et moyennes entreprises dans un cadre fiscal avantageux.
Plan d'Epargne Retraite (PER)
Le Plan d'Epargne Retraite (PER) est un véhicule d'épargne individuel ou collectif qui permet d'investir pour sa retraite. Il est notamment...
Principal
Le principal d'une obligation est le montant initial du prêt que représente l'obligation. Il doit être remboursé à la date d'échéance.
REIT
Un REIT (Real Estate Investment Trust) est un type de société d'investissement qui possède, exploite ou finance des biens immobiliers générant des revenus.
Relance (Label)
Le label Relance est décerné à des fonds d'investissement qui investissent directement dans le capital de PME et ETI françaises pour soutenir l'économie.
Rendement
Le gain ou la perte générée par un investissement sur une période donnée. Il comprend à la fois la croissance du capital et le revenu...
RVPI (Residual Value to Paid-In)
Le RVPI (Residual Value To Paid-In) est un indicateur qui calcule la valeur résiduelle des investissements non distribués pour estimer le potentiel de retour futur d'un fonds.
Rétrocession
Les rétrocessions de commission représentent une forme traditionnelle de rémunération des conseillers en gestion de patrimoine.
Sell Side
Le sell side désigne la partie vendeuse dans une opération de fusion-acquisition. Elle est généralement accompagnée par une banque d’affaires ou un conseil
Share Purchase Agreement (SPA)
Le Share Purchase Agreement (SPA), ou contrat de cession d’actions, est l’acte juridique final d’une opération M&A. Il officialise le transfert de ...
Shareholders Agreement (SHA)
Le Shareholders’ Agreement (SHA), ou pacte d’actionnaires, est un contrat entre associés qui fixe les règles de gouvernance, de cession et de sortie ...
SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable)
Une SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) est un véhicule d'investissement qui permet d'investir dans un portefeuille d'actifs financiers gérés.
SRI (Synthetic Risk Indicator)
Le Synthetic Risk Indicator (SRI), ou Indicateur Synthétique de Risque, sert à évaluer et communiquer le niveau de risque d'un produit d'investissement.
SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator)
Le SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) est un indicateur qui vise à fournir une évaluation simple du niveau de risque associé à un investissement.
Stratégie d'allocation
La stratégie d'allocation vise à répartir les investissements entre différentes classes d'actifs, comme les actions, les obligations, l'immobilier, etc.
Strike
Le strike (prix d’exercice) est fixé lors de l’émission d’un produit structuré et détermine le niveau de performance requis pour déclencher un paiement.
Tag Along (clause)
La clause de tag along, ou clause de sortie conjointe, est une disposition du pacte d’actionnaires qui permet à un actionnaire minoritaire de vendre ...
Taux Marginal d'Imposition (TMI)
Le taux marginal d'imposition est le taux le plus élevé qui s'applique sur le revenu imposable...
Track-record
Le track-record (historique de performance) regroupe les performances passées des fonds d'une société de gestion.
TRI net (Taux de Rendement Interne)
Le TRI net (Taux de Rendement Interne) est un indicateur utilisé pour évaluer la performance annuelle d’un investissement. Il représente le taux de ...
TVPI (Total Value To Paid-In-Capital)
Le TVPI (Total Value To Paid-In-Capial) est un indicateur qui permet de mesurer la performance d'un fonds en fonction des capitaux réellement investis.
Valeur de reconstitution (SCPI)
La valeur de reconstitution d'une SCPI permet de déterminer la valeur réelle des biens immobiliers détenues par la société.
Valeur Liquidative (VL)
La Valeur Liquidative (VL) d'un fonds est sa valeur nette globale divisée par le nombre de parts.
Vendor Due Diligence (VDD)
La Vendor Due Diligence, ou audit vendeur, est une analyse approfondie réalisée par le cédant d’une entreprise avant sa mise en vente.
Vendor Due Diligence (VDD) fiscale
La VDD fiscale est un audit de la situation fiscale d’une société : conformité, déclarations, risques et contentieux potentiels.
Vendor Due Diligence (VDD) sociale
La VDD sociale est un audit portant sur les ressources humaines et les obligations sociales d’une entreprise avant sa cession.
Vendor Due Diligence ESG
La Vendor Due Diligence ESG (Environnement, Social, Gouvernance) évalue la maturité extra-financière d’une entreprise avant sa cession.
Vendor Due Diligence financière
La Vendor Due Diligence financière est un audit des données comptables et financières d’une société avant sa cession.
Vendor Due Diligence IT et cyber
La VDD IT et/ou Cyber évalue la robustesse des systèmes d’information et la sécurité informatique d’une entreprise avant cession.
Vendor Due Diligence juridique
La Vendor Due Diligence juridique est un audit de l’ensemble des aspects contractuels, réglementaires et statutaires d’une société avant sa vente.
Venture-capital (ou capital-innovation)
Le venture capital (ou capital-innovation) désigne l'investissement en private equity dans de jeunes entreprises innovantes pour financer leur croissance.