Le memorandum d’information (ou Information Memorandum, IM) est le document de référence remis aux acquéreurs potentiels dans le cadre d’un process de cession.


Il présente l’entreprise de manière exhaustive et structurée.

Contenu d’un memorandum d’information

Le document est généralement rédigé par le conseil sell side et comprend :

  • une présentation du groupe, de son historique et de son management ;

  • une analyse du marché et de la concurrence ;

  • des données financières historiques et prévisionnelles ;

  • la stratégie de développement et les perspectives ;

  • les principaux risques identifiés.

C’est une vitrine de l’entreprise, destinée à convaincre les acheteurs de poursuivre le process.

Pourquoi le memorandum d'information est crucial

Un mémorandum d'information (ou IM, Information Memorandum) clair et bien construit permet d’attirer des offres sérieuses et de créer la confiance dès les premières discussions.


Il oriente aussi les analyses des due diligences et les valorisations proposées dans les LOI (Letter Of Intent).

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En résumé

Le memorandum d'information (Information Memorandum ou IM) est le document de référence remis aux acquéreurs potentiels lors d'un processus de cession. Rédigé par le conseil sell side, il présente l'entreprise de manière exhaustive : historique, marché, finances, stratégie, management et perspectives.

Questions fréquentes

Quelle différence entre le teaser et le memorandum d'information ?

Le teaser est un document anonymisé de 2-3 pages envoyé en amont pour susciter l'intérêt. Le memorandum est le document détaillé (50-100 pages) remis après signature d'un NDA, avec l'identité de la cible et toutes les informations nécessaires à une offre.

Qui rédige le memorandum d'information ?

Il est rédigé par la banque d'affaires ou le conseil M&A mandaté par le vendeur (sell side), en collaboration avec le dirigeant et les équipes opérationnelles de l'entreprise.