Quartile

Un fonds top quartile, ou fonds de premier quartile, désigne un fonds d’investissement dont la performance figure parmi les 25 % les plus élevées de son univers de comparaison.

Autrement dit, il appartient au premier quartile de la classification statistique appliquée aux fonds de même nature (fonds actions, obligations, private equity, immobilier, dette, etc.).

Les classements en quartiles sont utilisés par les investisseurs institutionnels et les family offices pour évaluer la qualité d’un fonds par rapport à ses pairs — et identifier les gérants les plus performants sur la durée.

Comment fonctionne la classification par quartiles ?

Les quartiles divisent un ensemble de fonds comparables en quatre groupes de performance égaux, allant du meilleur au moins bon.
Cette méthode permet d’évaluer la performance relative, et non absolue, d’un fonds.

Voici la répartition typique :

• 1er quartile → les fonds top quartile ou fonds de premier quartile : les 25 % de fonds les plus performants de leur catégorie. Ils constituent la référence du marché et sont souvent recherchés par les investisseurs.

• 2e quartile → les fonds au-dessus de la moyenne, offrant de bonnes performances mais sans surperformance marquée.

• 3e quartile → les fonds en dessous de la moyenne, avec des résultats corrects mais inférieurs à la médiane.

• 4e quartile → les fonds les moins performants, représentant les 25 % de queue de classement.

Pourquoi les fonds top quartile attirent-ils les investisseurs ?

Les fonds de premier quartile traduisent en général :

• une équipe de gestion expérimentée,

• une stratégie claire et cohérente,

• et une exécution rigoureuse sur la durée.

Ils deviennent souvent des références de marché, et leur appartenance au premier quartile est fréquemment mise en avant dans les documents marketing ou reporting de sociétés de gestion.

Toutefois, il est important de rappeler qu’un classement passé ne préjuge pas des performances futures. Le quartile est un indicateur statistique, pas une garantie de rendement.

Exemple de classement par quartile

Imaginons un classement de 100 fonds européens de private equity. Chaque fonds est évalué selon son taux de rendement interne (TRI) sur une période donnée :

• Les 25 fonds aux TRI les plus élevés (compris entre 18 et 26% par exemple), seront classés dans le 1er quartile (top quartile).

• Les 25 suivants dans le 2e quartile, et ainsi de suite jusqu’au 4e quartile.

Un fonds affichant un TRI à 20 % pourra donc être qualifié de fonds top quartile.

À retenir

• Le classement par quartiles est un outil statistique pour comparer la performance relative des fonds.

• Un fonds top quartile fait partie des 25 % les plus performants de son univers.

• C’est un indicateur de qualité souvent recherché, mais pas une garantie de performance future.

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