Découvrez notre sélection pour investir en private equity

Huit à douze ans selon le fonds et sa stratégie. Il n'existe pas de sortie anticipée organisée : la cession de parts sur le marché secondaire reste exceptionnelle, sans garantie de prix ni de délai. Le capital investi doit être considéré comme indisponible jusqu'aux distributions.

Vous vous engagez sur un montant total, appelé progressivement par la société de gestion au rythme des investissements, généralement sur deux à trois ans. Cette trésorerie doit rester disponible : nous établissons ce calendrier avec vous avant la souscription.

Le ticket minimum est de 100 000 € par fonds. La part de votre patrimoine à y consacrer dépend de votre horizon, de vos liquidités et de vos engagements non cotés déjà pris. C'est un calcul, pas un pourcentage standard : votre family-officer le chiffre avec vous.

Le LBO finance la transmission d'entreprises rentables avec effet de levier. Le growth accompagne des sociétés en forte croissance déjà installées. Le venture finance des sociétés jeunes, avec un risque d'échec élevé sur chaque ligne. Le secondaire rachète des parts de fonds existants, ce qui raccourcit la durée de détention. Quatre profils de risque différents, à ne pas confondre. Chaque terme est détaillé dans notre lexique.

Trois voies sont possibles, et leur fiscalité diffère. En direct, les plus-values relèvent du prélèvement forfaitaire unique de 31,4 %. Via une holding, elles sont soumises à l'impôt sur les sociétés à 25 %, hors cas particuliers et abattements. Dans un contrat d'assurance-vie luxembourgeois, l'imposition est reportée jusqu'au rachat. La fiscalité dépend de votre situation et peut évoluer : nous chiffrons les trois options avant d'en recommander une.

Souscrire un seul millésime, c'est concentrer toute votre exposition sur un point d'entrée de marché. En répartissant vos engagements sur plusieurs années, vous investissez à des moments de cycle différents et les distributions des premiers millésimes peuvent contribuer à financer les appels de fonds des suivants. C'est un programme, que nous construisons avec vous, pas une souscription isolée.

Par des honoraires que vous nous versez directement, dégressifs selon les encours conseillés. S'y ajoutent les frais de gestion et le carried interest propres à chaque fonds, qui vous sont remis en euros et en pourcentage avant souscription. Sur certaines catégories de parts, Sapians intervient au titre d'un conseil en investissement non indépendant, susceptible de donner lieu à la perception de commissions ; le cas échéant, cette rémunération vous est communiquée avant souscription, avec notre politique de gestion des conflits d'intérêts.

Illiquidité sur toute la durée de vie du fonds, absence de valorisation quotidienne, et risque de perte partielle ou totale du capital investi. Les performances passées d'un gérant ne préjugent pas de celles de ses fonds à venir. Ces éléments figurent dans la documentation réglementaire remise avant souscription.