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Définition
Obligation
Une obligation est un titre de créance émis par une entité (gouvernement, municipalité, ou entreprise) pour lever des fonds. L'acheteur de l'obligation, appelé obligataire, prête de l'argent à l'émetteur en échange de paiements d'intérêts périodiques et du remboursement du principal à la fin de la durée de l'obligation.
Pourquoi Investir dans des Obligations ?
Les obligations peuvent offrir plusieurs avantages, tels que :
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Revenu stable : dans le cas où les coupons sont distribués, ils fournissent un flux de revenus régulier.
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Diversification : Elles peuvent ajouter de la diversification à un portefeuille d'investissement.
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Préservation du capital : En général, elles sont considérées comme moins risquées que les actions.
Risques Associés aux Obligations
Comme tout investissement, les obligations comportent des risques :
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Risque de crédit : Si l'émetteur fait défaut et ne peut (ou veut) rembourser sa dette.
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Risque de Taux d'Intérêt : Si les taux d'intérêt augmentent, la valeur d'une obligation déjà émise peut diminuer.
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En résumé
Une obligation est un titre de dette émis par un État, une collectivité ou une entreprise pour emprunter de l'argent sur les marchés. L'obligataire prête son capital à l'émetteur et reçoit en échange des intérêts périodiques (coupons) et le remboursement du principal à l'échéance. C'est un placement généralement moins risqué que les actions.
Questions fréquentes
Quel est le risque principal d'une obligation ?
Le risque de crédit : si l'émetteur fait défaut, l'obligataire peut perdre tout ou partie de son capital et de ses intérêts. Le risque de taux joue aussi : quand les taux montent, la valeur des obligations existantes baisse sur le marché secondaire.
Quelle différence entre une obligation d'État et une obligation d'entreprise ?
L'obligation d'État (sovereign bond) est généralement considérée comme très sûre (risque de défaut très faible pour les pays développés) avec un rendement plus bas. L'obligation d'entreprise (corporate bond) offre un rendement supérieur pour compenser un risque de crédit plus élevé.
L'approche Sapians
Nous intégrons les obligations dans la poche défensive de nos allocations, en sélectionnant les émetteurs sur la base de leur qualité de crédit et en diversifiant entre obligations souveraines et corporate.
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