Dans un environnement économique incertain, l’immobilier s’impose comme un levier stratégique pour structurer une allocation 150-0 B ter performante. Sa résilience face aux cycles de marché et son potentiel de valorisation en font une classe d’actifs particulièrement attractive pour les investisseurs en situation d’apport-cession.
Quels sont ses véritables atouts dans une allocation patrimoniale en 150-0 B ter ? Et surtout, quels véhicules d’investissement sont adaptés à cette stratégie ? Les réponses dans cet article de Sapians.
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Pourquoi intégrer l'immobilier dans votre allocation 150-0 B ter ?
Le secteur immobilier possède des atouts uniques qui en font un élément clé d’une allocation diversifiée et résiliente en 150-0 B ter.
Contrairement aux actions et aux obligations, l’immobilier évolue avec une relative indépendance vis-à-vis des fluctuations des marchés financiers. Cette décorrélation permet d’atténuer l’impact des crises boursières sur un portefeuille global et d’apporter une stabilité à long terme.
L’immobilier constitue également une protection naturelle contre l’inflation. Les loyers, souvent indexés sur l’évolution des prix, permettent de préserver et même d’augmenter le pouvoir d’achat des investisseurs. De plus, les actifs immobiliers respectant les meilleures normes environnementales (ESG) bénéficient d’une demande accrue, avec des loyers et des valorisations plus élevés.
Le marché actuel offre aussi un potentiel de valorisation intéressant. Entre les vendeurs contraints et les actifs immobiliers obsolètes nécessitant des rénovations ou un repositionnement, certaines acquisitions peuvent générer une forte revalorisation.
Enfin, l’immobilier permet une diversification sectorielle et géographique. Investir dans plusieurs types d’actifs (bureaux, commerces, logistique, résidentiel) et dans différentes zones (grandes métropoles, périphéries urbaines, marchés européens) réduit le risque et renforce la résilience du portefeuille.
Marché immobilier : opportunités et décotes au premier trimestre 2025
Le marché immobilier actuel présente un contexte particulier, offrant des leviers intéressants pour optimiser une allocation.
Baisse des prix
L’augmentation des taux d’intérêt et la crise de liquidité ont entraîné une correction significative des prix immobiliers. Cette situation ouvre la voie à des investissements à prix décotés, avec des baisses atteignant 30 à 40 % par rapport au pic de 2022.
Actifs à repositionner
De nombreux immeubles, devenus obsolètes ou inadaptés aux nouvelles exigences du marché, sont proposés à des conditions attractives. Grâce à des travaux de rénovation, de décarbonation et d’adaptation aux normes environnementales, ces actifs peuvent être revalorisés. La demande locative se concentre désormais sur les immeubles bien situés et conformes aux standards les plus récents.
Opportunités dans les zones urbaines centrales
Les pôles économiques, technologiques et d’innovation des grandes agglomérations offrent un fort potentiel de croissance des loyers et de valorisation des actifs immobiliers.
Investisseurs institutionnels et familles fortunées en position d'achat
Les investisseurs institutionnels (fonds de pension, compagnies d’assurance, sociétés de gestion) et les familles fortunées voient dans la conjoncture actuelle une opportunité d’acquérir des actifs immobiliers à des conditions attractives. Leur intérêt pour ces investissements confirme le potentiel de valorisation du marché à moyen terme.
Mata Capital : un acteur de référence dans l'investissement immobilier
Mata Capital est une société de gestion immobilière indépendante qui se distingue par son expertise et son approche innovante. Forte de plus de 30 investisseurs institutionnels et groupes familiaux, elle intègre l’ensemble de la chaîne de valeur : sourcing, acquisition, asset management, property management et fund management.
Depuis 2016, l’entreprise a levé plus de 1,2 milliard d’euros et s’appuie sur une solide expérience en gestion d’actifs immobiliers. Elle adopte une gestion dynamique, capable de répondre aux enjeux techniques, juridiques et commerciaux les plus complexes. Son approche sélective des investissements repose sur un processus décisionnel rapide et efficace.
Engagée dans une démarche responsable, Mata Capital est signataire des UN-PRI (Principes pour l’Investissement Responsable) et met en œuvre une politique ESG visant à optimiser la performance environnementale, sociale et de gouvernance de ses actifs.
Dans cet épisode de Focus Fonds, nous avons eu le plaisir d’échanger avec Jean-Baptiste Pracca, co-fondateur et managing partner de Mata Capital. Une conversation incontournable pour comprendre les enjeux et opportunités du marché immobilier actuel. À écouter sans tarder !
Focus sur Osmo Opportunités III, fonds éligible au 150-0 B ter
Osmo Opportunities III est le troisième millésime value-added de Mata Capital, s'inscrivant dans la continuité des deux précédents, dont la performance reste engageante malgré un contexte de marché complexe. Éligible au 150-0 B ter, ce fonds s’adresse aux investisseurs en situation d’apport-cession souhaitant optimiser leur fiscalité tout en se positionnant sur le marché immobilier.
Sa stratégie repose sur une approche value-added diversifiée, avec un ciblage opportuniste sur différentes typologies d’actifs. Les investissements se concentrent principalement sur Paris intra-muros, le Grand Lyon et Hambourg, offrant ainsi un potentiel de création de valeur attractif.
Paramètres du fonds Osmo Opportunities III
- Thématique : stratégie value-added de repositionnement d’actifs
- Géographie : Paris intra-muros, grand Lyon et Hambourg où Mata Capital dispose d’équipes d’investissement
- Investissements diversifiés (bureau, résidentiel, logistique, hôtellerie)
- Objectif de TRI : accessible post-inscription plateforme
- Maturité cible : 6 ans (prorogeable 2 fois un an)
- Éligible au 150-0 b ter et au régime fiscal de faveur
- Accessible à partir de 100 000 € et disposant de plusieurs classes de parts
- Format de souscription : en direct au nominatif pur, assurance-vie luxembourgeoise, compte-titres
Conclusion : dans un marché en pleine mutation, l’immobilier s’impose comme un levier clé pour bâtir une allocation d’actifs résiliente et diversifiée. En 2025, la correction des prix ouvre la voie à des opportunités d’investissement attractives, en particulier sur des actifs à repositionner.
Avec son expertise et son approche agile, Mata Capital accompagne les investisseurs dans l’identification et la valorisation de ces opportunités. Son fonds Osmo Opportunités III, alliant diversification et engagement en faveur de l’investissement durable, constitue une solution pertinente aussi bien dans une allocation 150-0 B ter que dans une stratégie patrimoniale plus large.
Avertissement : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fonds gérés par Mata Capital présentent des risques, notamment d'illiquidité et de perte en capital. Ce fonds est réservé aux investisseurs professionnels et assimilés, mentionnés à l’article L214-162-1 du Code monétaire et financier. Il est recommandé de consulter la documentation contractuelle et de demander conseil auprès de professionnels avant de prendre toute décision d'investissement.
En résumé
Réponse rapide : Allocation 150 0 B ter : pourquoi et comment intégrer l’immobilier ? (Avantages, fonds éligibles...) L’apport-cession peut être un outil très efficace de report d’imposition, mais il obéit à des règles strictes sur le calendrier, le réinvestissement et la réalité économique de l’opération.
- Le dispositif doit être pensé dès l’amont de la cession, avec un schéma juridiquement propre et une documentation solide.
- La nature des actifs réinvestis, le niveau de risque accepté et l’horizon de détention doivent être cohérents avec le projet patrimonial.
- La recherche de report fiscal ne doit pas conduire à investir trop vite ni sur des supports mal compris.
Chez Sapians, nous traitons l’apport-cession comme un sujet de stratégie globale : fiscalité, liquidité, allocation et réemploi du capital.
Questions fréquentes
Quelles sont les conditions de base d’un apport-cession ?
Le régime suppose un schéma juridiquement propre, un calendrier maîtrisé et, selon les cas, le respect d’obligations de réinvestissement dans des délais précis.
Que peut-on considérer comme un réinvestissement éligible ?
Tout dépend du cadre exact de l’opération et des textes applicables. La nature de l’actif réinvesti, le niveau de contrôle et la réalité économique sont essentiels.
Pourquoi faut-il éviter de réinvestir trop vite ?
Parce qu’un mauvais support peut coûter bien plus qu’un avantage fiscal mal calibré. Le report d’imposition ne doit pas dicter seul la décision d’investissement.
Quels sont les principaux points de vigilance ?
La documentation, la chronologie, le respect des seuils ou délais applicables, la liquidité et la cohérence du réemploi avec les objectifs patrimoniaux.
L'approche Sapians
L’apport-cession doit être conçu comme un projet global de réemploi du capital.
- Sécuriser la mécanique : valider le calendrier, la holding éventuelle et les conditions d’application du régime.
- Définir un plan de réinvestissement : identifier les poches éligibles, leur horizon et le niveau de risque acceptable.
- Éviter les mauvais arbitrages : ne pas laisser la seule contrainte fiscale imposer un investissement inadapté.
- Piloter dans la durée : suivre les engagements, les justificatifs et la cohérence de l’allocation post-opération.
Chaque recommandation repose sur une analyse de votre situation, de vos contraintes de liquidité, de votre horizon et du risque réellement acceptable.
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