Fin des PEL : comment réinvestir votre épargne efficacement face à l’inflation ?

Des milliers de plans d’épargne logement (PEL) vont arriver à échéance dans les prochains mois. Et pour cause : depuis 2011, leur durée de vie est limitée à 15 ans. Résultat : d’ici à 2026, 226 milliards d’euros vont se libérer. Un tournant à ne pas manquer pour les épargnants et l’économie française… à condition de réinvestir intelligemment.

Pourquoi placer son épargne dans un PEL n'est plus une bonne idée 

Historiquement apprécié pour son rendement garanti et ses conditions de prêt bonifiées, le PEL n’est aujourd’hui plus à la hauteur des enjeux : 

• Taux brut des nouveaux PEL : 1,75 % (soit 1,23 % net après prélèvements sociaux). 

• Plafond de versement : 61 200 € (hors capitalisation des intérêts). 

• Fiscalité : tous les PEL ouverts depuis 2018 sont fiscalisés. 

En parallèle, l’inflation cible tourne autour de 1,5%-2 % en 2025. Résultat : le rendement réel est négatif. Vous perdez du pouvoir d’achat. 

Pourquoi le Livret A est aussi à éviter 

Produit préféré des Français, le Livret A souffre lui aussi de son succès : 

• Taux net gelé à 1,5 % jusqu’en 2027. 

• Plafond : 22 950 € par personne. 

• Rendement réel : là encore, largement inférieur à l’inflation. 

Bien qu’il reste utile pour placer une épargne de précaution, le Livret A ne peut pas servir de solution d’épargne long terme. C’est un compte de passage, une poche de sécurité, pas une stratégie patrimoniale. 

L’assurance-vie : une solution plus souple et plus performante 

Face à l’érosion monétaire, l’assurance-vie multisupport française ou luxembourgeoise s’impose comme une alternative solide, souple et performante : 

• Fonds en euros : rendement moyen de 2,5 à 3,5 % en 2024 selon les contrats, jusqu’à 4% avec les booster proposés par certains assureurs. 

• Unités de compte (UC) : ETF, actions, obligations, capital investissement (private-equity), dette privée, infrastructures, cryptomonnaies etc. pour viser 4 à 8 % selon le profil. 

• Aucun plafond de versement, contrairement aux produits réglementés. 

• Fiscalité avantageuse au-delà de 8 ans et transmission extrêmement intéressante avec un abattement de 152 500 € par bénéficiaire. 

En fonction de votre profil et de vos projets, vous pouvez ajuster le niveau de risque, diversifier vos supports et viser un rendement supérieur à l’inflation. 

Transmettre une partie de l'épargne du PEL

Au lieu de laisser dormir vos liquidités, vous pouvez aussi les utiliser pour optimiser votre transmission patrimoniale. La fiscalité française permet d’organiser des donations régulières et partiellement exonérées d’impôt. 

Les principaux abattements en cas de donation (tous les 15 ans)

Ces abattements sont renouvelables tous les 15 ans, ce qui permet de transmettre progressivement une partie de son patrimoine tout en allégeant la facture fiscale. 

Exemple : si vous avez un PEL de 61 200 € arrivant à échéance, vous pouvez transmettre jusqu’à 100 000 € par enfant sans aucun droit à payer, en complétant avec d’autres actifs ou une partie de votre épargne. 

Chez Sapians, la transmission est aussi au cœur de notre accompagnement

Nos experts ne se contentent pas de vous aider à mieux investir. Ils vous conseillent aussi sur : 

• La structuration patrimoniale adaptée à vos objectifs familiaux. 

• La planification des donations en fonction de vos besoins et ceux de vos proches. 

• L’optimisation des supports d’investissement (comme l’assurance-vie ou le démembrement de propriété) pour transmettre efficacement. 

Architecture ouverte : la liberté de choisir les meilleures solutions 

Contrairement aux banques traditionnelles qui proposent des contrats fermés et souvent limités à leurs propres fonds, Sapians fonctionne en architecture ouverte. 

Concrètement, cela signifie que vous avez accès à : 

• Un univers de solutions d’investissement sélectionnées parmi les meilleures sociétés de gestion. 

• Une diversification réelle, pilotée par nos experts. 

• Un accompagnement neutre, indépendant, basé uniquement sur vos intérêts patrimoniaux. 

Votre épargne ne mérite pas un produit standardisé. Elle mérite une stratégie sur mesure. 

Repenser son épargne pour financer ses projets… ou transmettre plus intelligemment 

La fin des PEL est une occasion unique de faire le point sur votre épargne. Vous pouvez choisir de mieux investir, diversifier, sécuriser votre avenir — mais aussi de commencer à transmettre intelligemment à vos proches. 

Prenez rendez-vous avec un conseiller Sapians pour faire le point sur votre situation et bâtir une stratégie d’investissement ou de transmission réellement adaptée à vos objectifs.

En résumé

Réponse rapide : Fin des PEL : comment réinvestir votre épargne efficacement face à l’inflation ? L’apport-cession peut être un outil très efficace de report d’imposition, mais il obéit à des règles strictes sur le calendrier, le réinvestissement et la réalité économique de l’opération.

• Le dispositif doit être pensé dès l’amont de la cession, avec un schéma juridiquement propre et une documentation solide.
• La nature des actifs réinvestis, le niveau de risque accepté et l’horizon de détention doivent être cohérents avec le projet patrimonial.
• La recherche de report fiscal ne doit pas conduire à investir trop vite ni sur des supports mal compris.

Chez Sapians, nous traitons l’apport-cession comme un sujet de stratégie globale : fiscalité, liquidité, allocation et réemploi du capital.

Questions fréquentes

Quelles sont les conditions de base d’un apport-cession ?

Le régime suppose un schéma juridiquement propre, un calendrier maîtrisé et, selon les cas, le respect d’obligations de réinvestissement dans des délais précis.

Que peut-on considérer comme un réinvestissement éligible ?

Tout dépend du cadre exact de l’opération et des textes applicables. La nature de l’actif réinvesti, le niveau de contrôle et la réalité économique sont essentiels.

Pourquoi faut-il éviter de réinvestir trop vite ?

Parce qu’un mauvais support peut coûter bien plus qu’un avantage fiscal mal calibré. Le report d’imposition ne doit pas dicter seul la décision d’investissement.

Quels sont les principaux points de vigilance ?

La documentation, la chronologie, le respect des seuils ou délais applicables, la liquidité et la cohérence du réemploi avec les objectifs patrimoniaux.

L'approche Sapians

L’apport-cession doit être conçu comme un projet global de réemploi du capital.

1. Sécuriser la mécanique : valider le calendrier, la holding éventuelle et les conditions d’application du régime.
2. Définir un plan de réinvestissement : identifier les poches éligibles, leur horizon et le niveau de risque acceptable.
3. Éviter les mauvais arbitrages : ne pas laisser la seule contrainte fiscale imposer un investissement inadapté.
4. Piloter dans la durée : suivre les engagements, les justificatifs et la cohérence de l’allocation post-opération.

Chaque recommandation repose sur une analyse de votre situation, de vos contraintes de liquidité, de votre horizon et du risque réellement acceptable.