Placement comptant parmi les préférés des Français, l'assurance vie est un produit d'épargne avantageux à plus d'un titre. Un outil financier permettant de constituer une épargne à moyen et long terme. Mais l'assurance vie donne par ailleurs la possibilité de servir d'autres objectifs, patrimoniaux et successoraux entre autres.
Savez-vous comment fonctionne l'assurance vie ? Quels sont les différents types de contrats que vous pouvez souscrire ? Sapians vous explique ce que vous devez savoir sur le sujet.
Le principe de fonctionnement de l'assurance vie
L'assurance vie est un placement financier donnant la possibilité au souscripteur d'épargner. Il s'agit d'un contrat par lequel l'assureur s'engage à verser un capital ou une rente au souscripteur en contrepartie du versement de primes de la part de ce dernier.
Cette définition stricto sensu de l'assurance vie ne reflète toutefois pas tout son intérêt dans une optique de création d'épargne. C'est d'ailleurs avant tout dans cette optique que les Français souscrivent des contrats d'assurance vie. L'objectif de ce placement étant en effet de constituer une épargne à moyen et long terme.
Les différentes parties prenantes au contrat d'assurance vie
Pour comprendre comment fonctionne l'assurance vie, il s'avère nécessaire de passer en revue les parties prenantes au contrat. Il y en a plusieurs :
- l'assureur
- le souscripteur
- le(s) bénéficiaire(s)
Un contrat d'assurance vie donne ainsi la possibilité au souscripteur - l'assuré la plupart du temps - de constituer une épargne auprès d'un organisme, d'un établissement financier. Celui-ci met à disposition les supports d'investissement du contrat et s'engage à reverser cette épargne, soit sous la forme d'une rente mensuelle, soit sous forme d'un capital versé en une seule fois.
Si l'assurance vie sert à constituer une épargne en vue par exemple de compléter ses revenus lors de la prise de retraite notamment, ce contrat permet par ailleurs de protéger des proches. C'est en effet le cas lorsque le souscripteur désigne comme bénéficiaire un(e) conjoint(e) ou ses enfants. Lorsqu'un événement spécifié au contrat intervient, tel que le décès du souscripteur, les bénéficiaires perçoivent le capital et la plus-value éventuelle prévus au contrat.
L'ouverture et la gestion d'une assurance-vie
Un contrat d'assurance vie n'a pas de durée légale, la fin intervient lors du décès de l'assuré sauf rachat anticipé du contrat ; vous pouvez ainsi librement en déterminer la durée.
Lors de l'ouverture d’un contrat d’assurance-vie, un versement initial s'effectue, par chèque, virement ou prélèvement. Puis, vous avez la possibilité d'alimenter régulièrement ce placement, de façon ponctuelle ou planifiée.
La création d'une assurance-vie engendre par ailleurs des frais, exprimés en pourcentage, de différentes sortes :
- les frais d'entrée, à la signature, négociables et à 0 % chez Sapians
- les frais prélevés à chaque versement, négociables et à 0 % chez Sapians
- les frais de gestion
- les frais d'arbitrage, en cas de transferts d'un fonds à un autre, négociables et à 0 % chez Sapians
La gestion d'une assurance-vie
De manière usuelle, il existe trois modes de gestion sur un contrat d'assurance-vie :
- la gestion libre, vous décidez vous-même la façon dont vous faites fructifier votre épargne via différents supports
- la gestion conseillée, qui vous donne la possibilité de bénéficier des conseils et de l'expertise d'un conseiller en gestion de patrimoine, la décision finale vous revenant
- la gestion sous mandat, qui prévoit dans ce cas que la gestion de votre contrat soit entièrement déléguée
Les différents supports d'assurance-vie
Un avantage non négligeable d'un contrat d'assurance-vie réside dans le choix du type de support.
Fonds en euros, unités de compte ou encore fonds euro-croissance... Le souscripteur bénéficie d'une palette large en type de contrat, aux caractéristiques et au potentiel de rendement différents. Une variété qui permet d'adapter ce produit d'épargne au profil du souscripteur.
L'assurance-vie : les fonds euros
Les contrats d'assurance-vie du type fonds en euros représentent à ce jour la part la plus importante du marché. Ils présentent comme intérêt de garantir le capital, en contrepartie d'un rendement modéré. Les fonds en euros concentrent encore la majeure partie des encours d'assurance-vie, et leur rendement moyen s'est établi à 1,9 % en 2022, soit un niveau alors très inférieur à l'inflation ; les taux servis se sont ensuite redressés avec la remontée des taux obligataires, sans que cela constitue une garantie pour les années à venir.
Les contrats d'assurance-vie du type fonds en euros sont essentiellement constitués d'actifs obligataires. Sécurisés, ils sont donc peu rémunérateurs.
Les contrats en unités de compte
Les contrats dits en unités de compte affichent un potentiel de rendement bien plus élevé que les fonds en euros, mais sans garantir le capital. Ce type de contrat fonctionne selon le principe du couple rendement/risque selon lequel un rendement potentiellement élevé est à la clé en contrepartie d'une prise de risque de la part du souscripteur.
Une assurance-vie en unités de compte (UC) donne la possibilité d'investir dans plusieurs classes d'actifs, comme les actions, les obligations de même que des supports spécialisés en private-equity ou immobilier. ETF, FCPR, OPCVM, OPCI, SCI, SCPI... Les contrats en unités de compte permettent d’investir sur de nombreux supports au potentiel de rendement conséquent.
Les contrats fonds euro-croissance
Ce type de contrat permet de jouer sur deux tableaux : sécurité et rendement. La garantie du capital y est partielle et n'est acquise qu'au terme d'une durée d'engagement fixée au contrat, le plus souvent au moins huit ans ; en contrepartie, les placements effectués ouvrent sur une performance au potentiel attractif.
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Comment récupérer les sommes placées sur une assurance vie ?
L'épargne constituée sur un contrat d'assurance-vie demeure disponible à tout moment, même si d'un point de vue de la fiscalité, il est recommandé d'attendre une première période de 8 années. Pour autant donc, le souscripteur a la possibilité de retirer les sommes investies de trois façons :
- le rachat partiel
- le rachat partiel programmé, qui donne la possibilité de planifier à l'avance les versements de son contrat sur son compte bancaire
- le rachat total qui entraîne la fermeture du contrat d’assurance-vie
Quel type d'assurance-vie choisir ? Le rôle du CGP
Le rôle du conseiller en gestion de patrimoine (CGP) est essentiel pour accompagner ses clients sur le bon contrat d'assurance-vie, à savoir celui qui leur correspond le mieux. En effet, en fonction de leur profil d'investisseur, présentant une appétence plus ou moins importante à la prise de risque, et en fonction également de leurs objectifs, le CGP oriente ses clients vers le ou les supports adaptés.
Par ailleurs, diversifier les supports d'investissement compte parmi les stratégies gagnantes. Un contrat d'assurance vie multi-support donne en effet la possibilité de loger actions en direct, OPCVM, SCPI, ETF, FCPR aux côtés des fonds euros.
Enfin, la fiscalité de l'assurance vie est un aspect à prendre en considération. Sur ce point également, être accompagné par un CGP permet de l'optimiser. Elle s'avère avantageuse passée une période de 8 années. Pour autant, chaque situation est unique. En fonction des besoins en liquidités ou en capital de l'assuré, une stratégie différente peut être appliquée. La date du contrat, l'âge du souscripteur ou encore ses revenus entrent en ligne de compte dans la fiscalité de l'assurance-vie, qui demeure toutefois avantageuse. Autant de spécificités à prendre en considération, autant d'éléments que maîtrise un conseiller en gestion de patrimoine.
L'assurance-vie repose donc sur un fonctionnement relativement simple, ce qui plaide largement en faveur de ce produit d'épargne souple et liquide.
Reste que s'adjoindre les services d'un conseiller en gestion de patrimoine s'avère indispensable pour bénéficier d'un contrat sur mesure avec ses objectifs et son profil d'investisseur.
En résumé
L’assurance-vie est un contrat entre un souscripteur, un assureur et un ou plusieurs bénéficiaires, qui sert à la fois d’outil d’épargne et d’outil de transmission. Son fonctionnement repose sur le choix des supports, le mode de gestion et le moment des rachats.
- Le contrat n’a pas de durée légale : l’épargne reste disponible à tout moment, par rachat partiel, rachat partiel programmé ou rachat total, ce dernier clôturant le contrat.
- Le fonds en euros garantit le capital en contrepartie d’un rendement modéré ; son rendement moyen s’est établi à 1,9 % en 2022, avant un redressement lié à la remontée des taux obligataires.
- Les unités de compte offrent un potentiel de rendement supérieur sans garantie du capital : actions, obligations, ETF, OPCVM, SCPI, OPCI, FCPR, private-equity.
- Trois modes de gestion coexistent : libre, conseillée et sous mandat, selon le degré de délégation souhaité.
- Les frais se cumulent sur plusieurs niveaux, entrée, versement, gestion, arbitrage, et pèsent directement sur le rendement net ; chez Sapians, les frais d’entrée, de versement et d’arbitrage sont à 0 %.
- Au-delà de huit ans, les rachats bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple, puis d’un taux réduit d’impôt sur le revenu.
Chez Sapians, nous construisons le contenu du contrat avant de discuter du contrat lui-même : la répartition entre fonds en euros et unités de compte découle de votre horizon, de vos besoins de liquidité et de vos objectifs de transmission.
Questions fréquentes
Mon argent est-il bloqué pendant huit ans ?
Non. Les sommes restent disponibles à tout moment par rachat. Les huit ans sont un seuil fiscal, pas une durée de blocage : au-delà, les gains retirés bénéficient d’un abattement annuel et d’un taux d’impôt sur le revenu réduit.
Comment sont imposés les rachats ?
Seule la part de gains comprise dans le rachat est imposée. Avant huit ans, elle supporte 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, soit 30 %. Après huit ans, et après l’abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple, le taux d’impôt sur le revenu tombe à 7,5 %, soit 24,7 % prélèvements sociaux compris.
Quelle différence entre fonds en euros et unités de compte ?
Le fonds en euros garantit le capital versé, net de frais, mais son rendement dépend d’un portefeuille essentiellement obligataire. Les unités de compte n’offrent aucune garantie : leur valeur peut baisser, et c’est précisément cette absence de garantie qui ouvre un potentiel de rendement supérieur. Parmi elles, les supports non cotés immobilisent l’épargne et ne sont valorisés que quelques fois par an, ce qui lisse leur courbe sans réduire le risque supporté.
Faut-il choisir la gestion libre, conseillée ou sous mandat ?
Cela dépend du temps que vous voulez y consacrer et de votre familiarité avec les marchés. La gestion libre vous laisse décider seul, la gestion conseillée vous donne un avis argumenté mais vous laisse la décision, la gestion sous mandat délègue entièrement les arbitrages. Dans tous les cas, regardez les frais associés : ils viennent en déduction de la performance, et aucun mode de gestion ne garantit un résultat.
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