Un ETF (Exchange Traded Fund) ou tracker est un produit financier qui réplique la performance d'un indice boursier (comme le CAC 40 par exemple). Il existe de très nombreux ETF et choisir le bon nécessite une bonne compréhension de son fonctionnement.
Que vous envisagez d'investir à travers un Plan d'Épargne en Actions (PEA), une assurance vie ou un compte-titres ordinaire, il est crucial de savoir comment évaluer chaque ETF pour qu'il corresponde à vos objectifs financiers. Cette décision peut significativement impacter la performance de votre portefeuille et votre parcours d'investissement ETF sur le long terme.
Aligner l’ETF avec son profil et sa stratégie
Choisir le bon ETF implique une adéquation précise avec vos objectifs financiers, votre tolérance au risque et vos convictions personnelles ((pour vous aider à définir votre stratégie financière réellement adaptée à votre profil, réalisez un bilan patrimonial avec notre outil d'analyse gratuit).
Chaque ETF propose une stratégie de placement spécifique, avec des niveaux de risque et des potentiels de rendement variés, adaptés à des objectifs divers. Il est donc crucial que ces derniers correspondent à vos plans d'investissement à long terme.
Définir des objectifs d’investissement précis
Commencez par définir clairement vos objectifs d'investissement. A quoi sont destinés les fonds que vous épargnez ?
De ces objectifs vont découler une durée d’investissement cible ; cette durée cible vous permettra d’apprécier le risque qu’il sera possible de prendre. Plus la durée d’investissement est longue, plus le risque pris sera rentable.
Ces objectifs peuvent inclure la croissance à long terme, la génération de revenus ou la préservation du capital. Par exemple, si vous êtes un jeune investisseur peu averse aux risques et principalement intéressé par la croissance, un ETF avec une forte exposition aux actions et aux secteurs en expansion, comme la technologie ou l'innovation, pourrait être approprié.
À l'inverse, si vous êtes proche de la retraite, vous pourriez privilégier des ETF qui mettent l'accent sur les obligations ou les dividendes (consultez notre article sur le fonctionnement des dividendes) pour une approche plus conservatrice.
Les ETFs destinés à des investissements à court terme peuvent se concentrer sur la liquidité et la flexibilité, tandis que ceux conçus pour le long terme se concentrent sur la croissance progressive et la composition stratégique des actifs.
Déterminer son profil de risque
Ensuite, prenez en compte et évaluez votre profil de risque. Êtes-vous à l’aise avec les fluctuations du marché ou préférez-vous une approche plus stable ?
Notre outil de bilan patrimonial pourrait vous aider à voir plus clair sur votre profil financier. Essayez-le gratuitement !
Les ETFs varient en termes de volatilité, depuis les fonds qui suivent des indices larges et stables jusqu'aux fonds sectoriels ou géographiques qui peuvent présenter plus de risques et de récompenses. Certains ETF ciblent des actifs moins volatils comme les obligations et sont donc davantage adaptés à des profils prudents. A l’inverse, des ETF ciblant les marchés actions sont plus dynamiques.
Pour connaître le niveau de risque d’un ETF, vous pouvez vous référer à son indicateur de risque (SRRI).
Investir en accord avec ses convictions
Assurez-vous également que l'ETF corresponde à vos convictions personnelles, telles que l'investissement responsable, le respect de certaines normes éthiques ou environnementales. Beaucoup d'ETFs intègrent désormais des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) qui peuvent aligner vos investissements avec vos valeurs.
Finalement, un bon ETF doit s'harmoniser avec votre stratégie globale d'investissement. Il doit compléter et non compliquer votre portefeuille existant, le diversifier sans redondance excessive : diversification de marchés, géographique ou sectorielle, l’ETF est un outil de choix pour diversifier votre exposition en toute simplicité. N'oubliez pas également de considérer la devise de l'ETF et la possibilité d'une couverture de change pour minimiser le risque de fluctuation monétaire.
Choisir l’enveloppe à l’intérieure de laquelle sera logé l’ETF
Le choix du réceptacle pour y loger votre ou vos ETF est un aspect crucial de votre stratégie d'investissement, impactant directement la fiscalité et la flexibilité de vos placements. Trois options intéressantes sont proposées aux investisseurs français : le Compte Titres Ordinaire (CTO), l'Assurance Vie, et le Plan d'Épargne en Actions (PEA).
Investir en ETF dans un Compte Titre Ordinaire (CTO)
En premier lieu, le Compte Titres Ordinaire (CTO) est le plus flexible des trois options, permettant d'investir dans une large gamme d'ETFs, y compris ceux basés à l'étranger. Il n'offre cependant aucun avantage fiscal sur les gains réalisés, ce qui signifie que les plus-values et les dividendes sont imposés à la Flat Tax par défaut (30%).
Investir en ETF dans un contrat d’assurance-vie
L'Assurance Vie offre des avantages fiscaux significatifs, surtout en termes de succession et après huit ans de détention, avec une imposition allégée sur les gains. Elle permet également une certaine flexibilité en termes d'investissements, bien que le choix des ETFs puisse être plus limité par rapport au CTO car il se limitera aux fonds disponibles au sein du contrat.
Les contrats d’assurance-vie de droit Luxembourgeois permettent également de bénéficier de plus de sécurité pour son épargne.
Investir en ETF dans un Plan d’Epargne en Actions (PEA)
Le PEA est un excellent véhicule d’épargne boursière car il permet de bénéficier d’une fiscalité allégée sur les plus-values (prélèvements sociaux de 17,20% uniquement) lorsque sa durée de détention dépasse 5 ans.
Cependant, l’univers d’investissement du PEA est limité car il ne permet d’investir que dans des actions françaises et européennes. Seront alors disponibles au sein d’un PEA uniquement les ETF action répliquant des indices français et européens.
Il existe toutefois la possibilité de cibler des indices internationaux en investissant au travers des ETFs synthétiques.
Le PEA impose un plafond d'investissement, ce qui peut limiter son utilité pour les gros investisseurs.
Que vous soyez déjà accompagné par un conseiller en gestion de patrimoine ou autodidacte, vous pouvez réaliser un bilan patrimonial avant d’investir, de manière à identifier les solutions qui vous correspondent le mieux. Parlons-en !
Choix de la plateforme de courtage
En plus des réceptacles traditionnels, il est également important de considérer le choix de la plateforme de courtage à travers laquelle vous allez acheter et gérer vos ETFs. Ces plateformes jouent un rôle crucial en fournissant l'accès aux marchés financiers et en facilitant les transactions. Cependant, les frais de courtage associés peuvent varier significativement entre les plateformes et doivent être pris en compte. En effet, ces derniers sont réputés pour affecter irrégulièrement et parfois significativement les rendements d'investissement à long terme.
Il est essentiel de rechercher des plateformes offrant des frais de courtage compétitifs et transparents pour éviter que ces coûts ne viennent entraver vos gains.
Vous l’aurez compris, il est important de bien sélectionner l’outil adéquat qui vous permettra d’accéder à des ETFs. Pour vous aider dans cette démarche, n’hésitez pas à contacter un de nos conseillers.
Décryptage du contenu de l’ETF
Décrypter le contenu d'un Exchange-Traded Fund (ETF) est essentiel pour une compréhension complète et une sélection éclairée qui correspond à vos objectifs d'investissement. Cette démarche comprend l'analyse du type d'ETF, qu'il soit physique ou synthétique et de sa capacité à répliquer fidèlement l'indice de référence.
Tout d’abord, identifiez si l'ETF est physique, détenant directement les actifs qui composent l'indice, ou synthétique, utilisant des dérivés pour imiter la performance de l'indice. Cette distinction influence directement le risque et la transparence de votre investissement.
De plus, veillez à examiner l'indice que l'ETF cherche à répliquer pour comprendre les secteurs, les marchés ou les catégories d'actifs ciblés. Par exemple, un ETF qui suit l'indice S&P 500 investira dans les grandes entreprises américaines, tandis qu'un ETF ciblant l'indice MSCI Emerging Markets explorera les opportunités dans les marchés émergents.
Par la suite, évaluez comment l'ETF répartit ses actifs. Une compréhension claire de cette allocation vous aide à juger de la diversification de l'ETF et de son exposition aux risques sectoriels ou géographiques. Un ETF bien diversifié peut offrir une sécurité accrue par rapport à un ETF concentré sur quelques actifs ou secteurs.
Enfin, considérez les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) intégrés dans la stratégie de l'ETF. De nombreux investisseurs préfèrent que leurs investissements soutiennent des pratiques durables et éthiques, tout en visant des rendements financiers compétitifs.
Analyser minutieusement ces aspects est crucial pour aligner vos investissements en ETF avec vos objectifs à long terme et vos valeurs personnelles.
Analyse des composantes techniques de l’ETF
Analyse des frais de l’ETF
Analyser les frais de gestion d'un ETF est essentiel pour tout investisseur attentif à l'optimisation de ses placements. Ces frais sont traditionnellement moins élevés que dans des fonds gérés activement mais ils diffèrent beaucoup d’un ETF à l’autre.
Plus les frais sont réduits, meilleure sera la performance.
Chez Sapians, nous considérons que ce n'est pas à vous faire le tri parmi des milliers de références, c'est pourquoi nous effectué un travail d'analyse et de sélection poussé pour identifier les meilleurs ETF. Inscrivez-vous pour accéder à notre sélection "Just Focus".
Analyse de la capitalisation de l’ETF
Un critère important à regarder ensuite est la capitalisation globale d’un ETF. Il vaudra mieux privilégier un ETF bénéficiant d’une capitalisation importante car cela permet une meilleure liquidité et efficience de marché.
Distribution ou capitalisation ?
En fonction des stratégies évoquées plus haut, il peut être pertinent de choisir entre un ETF distribuant les revenus et un ETF capitalisant ces derniers (réinvestissements automatiques dans le fonds).
Il existe en général plusieurs parts au sein d’un même ETF afin de s’adapter facilement.
Couverture de change ?
Il existe un risque de change qui viendra impacter la performance de votre ETF en fonction de la devise dans laquelle il est libellé. Par défaut, un ETF S&P500 qui représente le marché américain sera libellé en dollar. Si le vôtre est libellé en euro, vous aurez sur un an la performance de l’indice, plus ou moins l’écart de change annuel entre les deux devises.
Pour se couvrir contre ce risque, il est possible d’opter pour des ETF qui appliquent un instrument financier de couverture pour répliquer fidèlement la performance de l’ETF.
Analyse du gestionnaire
Enfin, il est primordial de se pencher sur le gestionnaire de l’ETF. Il en existe plusieurs dont certains comme BlackRock, Amundi, Fidelity ou Vanguard représentent une part significative du marché. Les gestionnaires avec une expertise avérée dans des stratégies spécifiques ou des marchés particuliers peuvent offrir une valeur ajoutée significative, surtout dans des contextes de marché volatils ou complexes.
Les moteurs de recherche permettent d'identifier rapidement ces différentes caractéristiques.
Sapians enrichit cette expérience de sélection en offrant la possibilité de consulter des experts en conseils financiers. Ces professionnels apportent une valeur ajoutée significative, guidant les investisseurs à travers le processus de décision et fournissant des analyses approfondies sur la composition et les perspectives d'ETFs spécifiques. Leur expertise permet d'identifier des opportunités d'investissement qui pourraient autrement passer inaperçues et d'éviter des pièges potentiels liés à des choix moins informés.
L'interaction avec des conseillers financiers sur des plateformes comme Sapians aide également à contextualiser les données filtrées par les moteurs de recherche. Mieux encore, cela permet d’intégrer des considérations macroéconomiques, des tendances de marché et des facteurs de risque dans l'évaluation des ETFs. De quoi assurer que chaque choix d'investissement ne soit pas seulement basé sur des critères quantitatifs mais informé par une compréhension holistique du paysage économique et financier actuel.
Évaluer la qualité de réplication
Pour quiconque investit dans des trackers, notamment ceux répliquant le CAC 40 ou d'autres indices majeurs, l'évaluation précise de la qualité de réplication des titres au sein de l'ETF est cruciale. La "tracking difference" est une métrique essentielle qui révèle la fidélité avec laquelle un ETF parvient à émuler les performances de son indice de référence, impactant directement l'efficacité de votre investissement sur la durée de votre vie financière.
Cette différence de suivi, qui mesure l'écart entre le rendement annuel de l'ETF et celui de l'indice cible, comme le CAC 40 pour les trackers y afférents, met en lumière la précision de l'ETF dans la reproduction des mouvements de l'indice. Un faible écart suggère une réplication exacte, signalant que l'ETF réussit à capturer de près les dynamiques de l'indice. À l'inverse, un écart plus conséquent peut indiquer des défis dans la gestion de l'ETF, des coûts opérationnels élevés ou des difficultés à répliquer exactement le portefeuille de l'indice.
Une "tracking difference" minimale est souvent interprétée comme un signe de qualité supérieure et d'efficience, attestant que l'ETF remplit efficacement son rôle premier : offrir une exposition authentique et fidèle à un marché ou un secteur précis. Il est cependant crucial de contextualiser cette métrique en considérant les frais globaux de l'ETF, sa liquidité, ainsi que sa stratégie de réplication, qu'elle soit physique ou synthétique, pour une évaluation complète.
Dans votre quête de l'ETF optimal, intégrez la "tracking difference" dans une évaluation holistique qui inclut également les frais totaux et la liquidité. Pour une analyse approfondie et personnalisée, tournez-vous vers des experts, comme ceux de Sapians, qui peuvent fournir des conseils sur-mesure pour aligner votre choix d'ETF avec vos objectifs financiers et votre profil de risque, maximisant ainsi l'efficience de votre portefeuille sur le long terme.
Certains ETF vont dévier de la réplication stricte de l’indice en appliquant une équipondération entre les sociétés par exemple. D’autres vont exclure de leur sélection des entreprises ne répondant pas à certains critères ESG, déviant ainsi de la performance de l’indice de référence.
Pour choisir judicieusement un ETF, alignez-le avec vos objectifs et votre profil, privilégiez une plateforme offrant des frais de courtage faibles, décryptez en profondeur son contenu, utilisez des moteurs de recherche spécialisés et évaluez sa fidélité de réplication via la "tracking difference". Face à la complexité de cette démarche, Sapians se positionne comme un allié de choix. Avec l'accès à des experts en conseils financiers, nous vous guidons dans la sélection de votre ETF, assurant un choix aligné sur vos besoins. Pour une aide personnalisée et experte, contactez l’un de nos conseillers.
Chez Sapians, nous avons développé une expertise concrète sur ces sujets et serons ravis de vous accompagner dans votre stratégie d'investissement.
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