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Investir en dette privée avec Flexam (groupe Kartesia) dans un portefeuille d'actifs tangibles

Publié le 15 avril 2024

Mise à jour le 29 mai 2024

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By Souleymane-Jean Galadima, Issu d'une formation d'ingénieur, Souleymane a fait ses armes chez WiSeed , avant de rejoindre le fonds immobilier Mata Capital, au sein duquel il a créé Alphacap, plateforme d'investissement alternatif.

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L'investissement en dette privée représente une opportunité de diversification pour les investisseurs qualifiés, offrant une alternative aux instruments financiers traditionnels. Flexam Invest, une filiale de Kartesia, se distingue dans cet espace en finançant la croissance et la transformation des entreprises à travers des solutions de dette entièrement collatéralisée. Une dette collatéralisée est un type d'emprunt ou d'obligation qui est sécurisé par une garantie.

Vous connaissez déjà Flexam et souhaitez investir ? Créez votre compte d'investissement directement :

Kartesia, gestionnaire spécialiste de la dette privée

Fondé en 2009, Kartesia est une plateforme européenne de dette privée, centrée sur le financement des petites et moyennes entreprises. Avec une expérience reconnue sur le marché du lower mid-market, Kartesia gère plus de 6 milliards d'euros à travers diverses stratégies, alliant rendements réguliers et protection contre les baisses. Sa capacité à déployer des capitaux sur les marchés primaire et secondaire, en particulier dans les transactions non sponsorisées, la positionne comme un acteur clé du secteur.

Flexam Invest : spécialiste de la dette privée pour les actifs tangibles

La société de gestion Flexam Invest, intégré au groupe Kartesia, se concentre sur le financement de capex pour les entreprises européennes de taille intermédiaire (ETI), en se servant d'actifs tangibles comme garantie. Ce positionnement offre un double avantage : un ratio rendement/risque attractif pour les investisseurs et un support essentiel pour la croissance et l'innovation dans les ETI.

Ce fonds est particulièrement destiné aux investisseurs institutionnels ou professionnels ou avertis, disposant de plus de 100 000 euros à investir. Pour y accéder :

 

La thèse d'investissement de Flexam : pourquoi investir dans ce fonds ?

La performance de Flexam Invest

Flexam vise un taux de rendement interne (TRI) net cible de % (accessible sur inscription), offrant un rendement supérieur par rapport aux obligations d'entreprises de risque équivalent et un niveau de distribution important. Sa stratégie tire parti d'un déséquilibre structurel entre l'offre et la demande de financements, renforcé par un contexte macroéconomique favorable. De plus, Flexam profite d'un accès privilégié à un réseau étendu de partenaires historiques pour sourcer ses opportunités d'investissement.

Pour connaître le détail des performances du fonds, veuillez créer votre compte d’investissement.

Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques de perte totale ou partielle en capital.

Comment Flexam Invest compose son portefeuille d'investissements ?

Face à un océan d'opportunités, Flexam affiche une sélectivité exigeante avec seulement 3% des propositions retenues. Cette rigueur se traduit par une assurance de qualité et de performance sur le long terme.

Flexam se focalise sur les entreprises moyennes européennes (30 et 300 millions d’euros de chiffres d’affaires) privées, avec pour spécificité une approche sectorielle :

  1. Optimisation de la chaîne d'approvisionnement : cela englobe le financement des actifs mobiles tels que les bateaux, robots et wagons essentiels pour les entreprises spécialisées dans le transport et la logistique.

  2. Développement régional : à travers cette thématique, Flexam finance l'amélioration des infrastructures ferroviaires en Europe.

  3. Services essentiels à l'économie : ce pilier comprend des secteurs vitaux tels que l'énergie, la santé et les secours en mer, illustré par des financements d'hélicoptères pour des services comme le SAMU.

Les entreprises préfèrent souvent Flexam pour la rapidité d'exécution et la prévisibilité des taux. Flexam, en partenariat avec des entreprises privées (parfois elle-même liées à des services publics), offre des taux compétitifs et une structure de financement sécurisée, où tous les flux financiers sont connus à l'avance.

Quelle est la singularité de Flexam invest ?

La singularité de Flexam se dévoile à travers sa capacité à offrir des solutions de financement sur mesure pour des actifs standardisés nécessaires à assurer la liquidité de l’actif investi.

En effet, Flexam Invest adopte une approche de financement d'actifs assez particulière qui inclut souvent une clause d'achat obligatoire à la fin du contrat de location. Voici ce qui se produit généralement à l'expiration d'un contrat de financement avec Flexam :

  1. Option d'Achat Obligatoire : Les contrats de financement de Flexam sont généralement structurés de manière à ce que l'entreprise qui loue les actifs ait une obligation d'achat à la fin de la période de location. Cela signifie que l'entreprise doit racheter les actifs à une valeur résiduelle prédéterminée à la fin du contrat de financement.

  2. Rachat des Actifs : À l'échéance du contrat, l'entreprise qui a utilisé les actifs les rachète donc, ce qui permet à Flexam de récupérer le capital et de réaliser le modèle financier prévu. C'est un point clé de leur stratégie qui vise à garantir un flux de trésorerie prévisible.

  3. Recyclage des Capitaux : Une fois que les actifs ont été rachetés par l'entreprise, Flexam peut réinvestir le capital récupéré dans de nouveaux actifs ou projets, perpétuant ainsi leur modèle économique.

  4. Marché Secondaire : Si, pour une raison quelconque, l'entreprise n'est pas en mesure de racheter les actifs, Flexam peut alors vendre ces actifs sur le marché secondaire. La nature standardisée de ces actifs rend cette option viable car il existe généralement un marché pour des actifs bien entretenus.

  5. Re-location : Alternativement, Flexam peut choisir de louer les actifs à une autre entreprise. La flexibilité des actifs financés permet de les transférer à d'autres opérateurs qui pourraient avoir besoin d'actifs similaires.

  6. Gestion des Défauts : Dans le cas où une entreprise serait dans l'incapacité de respecter les termes du contrat, Flexam mettrait en œuvre des mécanismes pour gérer le défaut, ce qui pourrait inclure la récupération et la revente des actifs, ou la renégociation des termes avec l'entreprise défaillante.

 

Le modèle d'affaires de Flexam est conçu pour réduire le risque financier et optimiser le retour sur investissement à travers ces diverses stratégies de fin de contrat. Cela assure à Flexam et à ses investisseurs une certaine sécurité et une prévisibilité des retours, tout en fournissant une solution de financement flexible aux entreprises qu'ils servent.

Vous souhaitez en savoir plus sur l'activité de Flexam et les modalités d'investissement ? Prenez rendez-vous avec nos équipes !

Pourquoi investir avec Flexam ?

Avec deux tiers de son portefeuille à taux fixes, Flexam offre une protection contre les fluctuations des taux d'intérêt. Dans un environnement où les taux d'intérêt ont grimpé pour lutter contre l'inflation, les investisseurs Flexam bénéficient de taux supérieurs, solidement établis pour la durée du contrat.

En outre, Flexam bénéficie de plusieurs atouts de taille pour mener à bien sa mission :

  • Expertise sectorielle : Spécialisation dans les secteurs clés comme la logistique, le maritime et l'aérien, avec des projets tels que des hélicoptères d'évacuation médicale en France.

  • Gestion expérimentée : Un comité de direction hautement qualifié ayant une expérience significative en finance et en gestion d'actifs.

  • Impact environnemental : Une politique ESG intégrée, avec des investissements contribuant à la transition énergétique et à la réduction des émissions de CO2.

  • Performance robuste : Un portefeuille résilient avec une performance historique démontrant un faible taux de défaut et un engagement envers la durabilité.

  • Maturité courte : la maturité cible du fonds actuel de Flexam est 2029.

Investir avec Flexam Invest : quelle expérience ?

Qui sont les investisseurs éligibles ?

Les fonds gérés par Flexam ciblent les investisseurs institutionnels et les particuliers en capacité d’investir un minimum de 100 000 euros, cherchant à investir dans la dette privée avec une approche centrée sur les actifs tangibles.

Les investisseurs typiques de Flexam sont donc des individus avertis ou des entités institutionnelles, tels que :

  • Des investisseurs institutionnels comme les caisses de retraite, les compagnies d’assurance, et les fondations, qui apprécient la combinaison unique de rendements stables et de risques maîtrisés.

  • Des familles fortunées et des particuliers professionnels recherchant des opportunités de placements en dehors des marchés boursiers classiques, souvent pour une diversification patrimoniale.

Pour savoir si ce type d'investissement est pertinent dans votre stratégie patrimoniale globale, réalisez votre bilan patrimonial en toute autonomie :

 

Quelle est la durée de l'investissement avec Flexam ?

Les fonds gérés par Flexam sont conçus pour un engagement à moyen-long terme, généralement sur une durée de cinq à huit ans. Cette période est alignée sur la nature des actifs financés et la stratégie d'investissement, permettant à Flexam d'accompagner des entreprises dans leurs projets de croissance et de transformation sur le moyen à long terme.

Quel est le ticket minimum pour investir avec Flexam ?

L'accès aux fonds Flexam nécessite un investissement significatif, souvent reflétant l'engagement et la nature stratégique des investissements. Comme pour beaucoup de fonds professionnels, les investisseurs Sapians bénéficient d’un ticket minimum de 100 000 euros.

Comment fonctionne la distribution avec Flexam ?

Flexam se distingue par sa stratégie de distribution semestrielle. En percevant et en redistribuant les loyers des actifs financés aux investisseurs sur une base trimestrielle, Flexam offre un flux de revenus prévisible et stable, très apprécié surtout dans un contexte de volatilité des marchés financiers. Cette régularité dans les distributions s'avère particulièrement attractive pour les investisseurs en quête de revenus complémentaires à leurs autres investissements.

Quel est le processus d'investissement pour accéder à Flexam ?

L'expérience chez Flexam est marquée par une transparence et une prévisibilité des flux financiers. Du début à la fin, l'investisseur est informé de la structure des transactions, incluant les coûts d'acquisition, les loyers prévus et le prix de rachat final des actifs. Cette structure de financement permet aux investisseurs de Flexam d'avoir une vision claire des engagements pris et des rendements attendus.

En somme, être investisseur chez Flexam signifie s'engager dans une stratégie d'investissement bien définie, axée sur la dette privée, avec une perspective de moyen-long terme avec la promesse de distributions régulières et une gestion active et prévoyante.

Vous répondez aux conditions d'éligibilité pour investir et souhaitez obtenir plus de détail sur le fonds (nom, document d’informations clés, performance, etc.) ?

 

Les risques associés

Comme tout investissement, ceux proposés par Flexam comportent des risques, y compris la liquidité, les variations de la valeur des actifs sous-jacents, et les changements réglementaires. Les investisseurs doivent donc procéder à une analyse rigoureuse et envisager une consultation professionnelle avant toute décision d'investissement.

Pour conclure, Flexam Invest offre une occasion stratégique pour s'engager dans la dette privée sécurisée par des actifs tangibles. En temps de volatilité des marchés, les fonds comme ceux gérés par Flexam peuvent offrir une stabilité et un potentiel de rendement attrayants, tout en contribuant à des initiatives d'importance stratégique pour l'économie durable.


A cet effet, je vous invite à prendre rendez-vous avec un conseiller qui pourra vous accompagner dans votre stratégie d’investissement.

 

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