Si vous vous posez la question d'investir en dette privée, voici, dans le cadre de notre offre en dette privée, la liste des risques que nous avons identifiés : 

- Risque de perte de capital : ce véhicule d’investissement proposé n’offre aucune garantie de protection en capital.

- Risque lié à la liquidité des actifs : la stratégie d’investissement repose sur l’investissement dans des actifs non cotés qui, par définition, ne sont pas liquides. En conséquence, l’investisseur n'aura pas forcément la capacité de vendre rapidement un actif sans que sa valeur ne subisse une perte significative. Un actif peu liquide peut être difficile à vendre rapidement, surtout si le marché est en baisse.

- Risque de crédit : Il se peut que le débiteur ne puisse pas rembourser le principal ou payer les intérêts prévus.

- Risque de contrepartie : vous pouvez perdre définitivement votre principal si ni le débiteur, ni d'éventuelles contreparties, ne peuvent, même en liquidant l’ensemble de leurs avoirs, rembourser la totalité de leurs engagements.

- Risque lié au taux de change : les fonds sous-jacents dans lesquels le Fonds investit peuvent avoir une partie de leur actif dans une autre devise que l’Euro et leur valeur peut évoluer à la hausse comme à la baisse en fonction du marché des devises.

- Risque de taux d'intérêt : Les changements dans les taux d'intérêt peuvent affecter la valeur des obligations. Si les taux d'intérêt augmentent, la valeur des obligations existantes peut diminuer.

- Risque opérationnel : Il s'agit du risque lié aux systèmes, processus et contrôles internes de la société dans laquelle vous investissez.

- Risque de marché : C'est le risque que la valeur d'un investissement diminue en raison des mouvements du marché. Cela peut être causé par des facteurs économiques, politiques ou autres qui affectent l'ensemble du marché.

 

 

Votre diagnostic en quelques secondes.      Avec Sapians, nous partons de vos objectifs et de vos projets, pour un accompagnement sur mesure.   Identifiez immédiatement si nous avons une réponse adaptée à votre situation patrimoniale.

 

Pour aller plus loin, vous pourrez trouver sous ces liens, une liste des risques associés à nos autres typologies d'investissement :

- Marchés financiers

- Immobilier

- Private Equity

En résumé

Investir en dette privée, c’est prêter à des entreprises via un fonds non coté, sans garantie en capital. Cette page recense les risques que nous identifions dans le cadre de notre offre.

  • Le capital n’est pas garanti : aucune protection n’est attachée au véhicule d’investissement, et la perte peut être partielle ou totale.
  • L’illiquidité est structurelle : les actifs ne se vendent pas rapidement, et une sortie contrainte, surtout en marché baissier, se fait au prix d’une décote.
  • Le risque de crédit et le risque de contrepartie sont au cœur de la classe d’actifs : le débiteur peut ne pas rembourser le principal ni payer les intérêts prévus.
  • Une part de l’actif des fonds sous-jacents peut être libellée dans une devise autre que l’euro, ce qui expose au risque de change.
  • Une hausse des taux d’intérêt pèse sur la valeur des créances existantes ; s’y ajoutent le risque opérationnel des sociétés financées et le risque de marché.
  • Une volatilité affichée modérée ne signifie pas un risque moindre : les actifs non cotés sont valorisés quelques fois par an et non en continu, ce qui lisse la courbe sans réduire le risque réel.

Chez Sapians, nous dimensionnons la poche de dette privée en fonction de ce que vous pouvez immobiliser plusieurs années, et nous la diversifions par gérant, par millésime et par type de créance.

Questions fréquentes

Peut-on perdre tout son capital en dette privée ?

Oui. Le véhicule n’offre aucune garantie en capital. En cas de défaut d’un ou plusieurs emprunteurs, et si ni le débiteur ni les éventuelles contreparties ne peuvent honorer leurs engagements, la perte peut être définitive et porter sur la totalité des sommes investies.

Peut-on récupérer son argent avant l’échéance ?

Pas librement. Les actifs sous-jacents ne sont pas cotés et ne se revendent pas rapidement. Une cession anticipée, quand elle est possible, se fait généralement avec une décote, d’autant plus marquée si le marché est orienté à la baisse. Il faut donc n’y placer que des sommes dont vous n’avez pas besoin pendant toute la durée de vie du fonds.

La dette privée est-elle moins risquée que les actions ?

Non, elle est risquée autrement. Le créancier passe avant l’actionnaire en cas de difficulté, mais cela ne fait pas de la dette privée un placement de précaution : le défaut, l’illiquidité et la complexité des montages demeurent, et une volatilité qui paraît faible tient surtout à la fréquence des valorisations, pas à une protection réelle.

Une hausse des taux d’intérêt a-t-elle un effet sur mon investissement ?

Oui, à deux titres. Elle réduit la valeur des créances déjà émises à taux plus bas, et elle alourdit la charge de remboursement des entreprises financées, ce qui peut augmenter le taux de défaut. Tout objectif de rendement affiché par un fonds est un objectif de gestion, jamais une garantie.