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FAQ
Quels sont les risques liés à l'investissement en immobilier ?
Dans le cadre de notre offre en immobilier, voici la liste des risques que nous avons identifiés :
- Risque de perte de capital : le véhicule d’investissement proposé par le Fonds n’offre aucune garantie de protection en capital.
- Risque lié à la liquidité des actifs : la stratégie d’investissement mise en oeuvre par le Fonds repose sur l’investissement dans des actifs immobiliers non cotés qui, par définition, ne sont pas liquides. En conséquence, l’investisseur pourrait ne pas récupérer son investissement à tout moment.
- Risque lié à la gestion discrétionnaire : la stratégie mise en oeuvre par le Fonds repose sur l’anticipation et la sélection. Il est donc possible que le véhicule d’investissement ne soit pas investi à tout moment en totalité sur le marché immobilier.
- Risque lié à la valorisation des titres en portefeuille : les investissements réalisés par le véhicule d’investissement sont non cotés, et par conséquent leur valeur est estimée par la société de gestion. Ainsi, cette valorisation peut ne pas refléter le prix reçu en contrepartie d’une cession ultérieure de ces titres.
- Risque lié à la dépréciation des actifs immobiliers : la valeur des actifs immobiliers détenus directement ou indirectement est soumise à l’évolution du marché immobilier dans la zone où ils se situent. Une dépréciation de cette valeur n’est pas à exclure.
- Risque lié à l’effet de levier : des fluctuations sur le marché immobilier et le marché du crédit peuvent réduire de façon importante la capacité de remboursement de la dette et augmenter sensiblement le coût de financement. L’effet de levier, qui permet d’augmenter la capacité d’investissement du véhicule, peut amplifier l’impact, dans la valeur liquidative, des risques liés au marché immobilier décrits au paragraphe précédent.
- Risque de contrepartie : un risque de défaillance d’une contrepartie de marché ou des locataires conduisant à un défaut de paiement.
- Risque de taux : le véhicule d’investissement reste exposé aux fluctuations des taux d’intérêt, malgré une politique éventuelle de couverture du risque de taux.
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Pour aller plus loin, vous pourrez trouver sous ces liens, une liste des risques associés à chaque typologie d'investissement :
En résumé
Cette page sur Quels sont les risques liés à l'investissement en immobilier ? répond de façon claire et directe à la question suivante : dans le cadre de notre offre en immobilier, voici la liste des risques que nous avons identifiés
- Le bon véhicule dépend de l’objectif poursuivi : rendement, diversification, revenus complémentaires ou transmission.
- Entre immobilier en direct, SCPI, OPCI ou démembrement, chaque solution implique un couple rendement-fiscalité-liquidité différent.
- La qualité de l’actif, le financement et la structuration de détention restent déterminants pour la performance nette.
Chez Sapians, nous aidons les dirigeants à préparer leur cession, structurer l’après et transformer un événement de liquidité en stratégie patrimoniale cohérente.
Questions fréquentes
Comment choisir entre immobilier en direct et pierre-papier ?
Le bon choix dépend du temps disponible, du niveau de diversification recherché, du ticket d’entrée, de la fiscalité et du besoin éventuel de revenus réguliers.
Quels critères regarder avant un investissement immobilier ?
La qualité de l’actif, son emplacement, le couple rendement-risque, le mode de financement et la structure de détention sont les points les plus structurants.
Le contexte de marché change-t-il vraiment la décision ?
Oui. Les niveaux de taux, les conditions d’accès au crédit, les valeurs d’expertise et la profondeur du marché influencent directement la rentabilité nette et le bon timing d’entrée.
Comment intégrer l’immobilier dans une stratégie patrimoniale globale ?
Il faut raisonner avec le reste du patrimoine, vos besoins de liquidité, votre horizon et vos objectifs de transmission. Un bon investissement immobilier est avant tout un investissement cohérent.
L'approche Sapians
L’immobilier ne se résume pas à un support. Il doit être évalué comme une brique patrimoniale avec son rendement, sa fiscalité, sa liquidité et son rôle dans l’allocation globale.
- Définir le rôle de l’immobilier dans le patrimoine : recherche de rendement, diversification, transmission ou revenus complémentaires.
- Comparer les supports : mettre en balance immobilier en direct, SCPI, OPCI, démembrement ou véhicules spécialisés.
- Optimiser la détention : choisir le bon mode de financement et la bonne enveloppe de détention.
- Suivre les arbitrages : adapter la stratégie en fonction du marché, de la fiscalité et des objectifs du foyer.
Chaque recommandation est mise en perspective avec votre horizon, vos contraintes et les autres briques déjà présentes dans votre patrimoine.
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