Que savoir avant d’investir dans les énergies renouvelables ?

Avant d'investir son argent, il convient de comprendre les objectifs recherchés, le potentiel de performance ajustée du risque, et les implications de ses investissements. Les énergies renouvelables, au cœur de la transition énergétique mondiale, offrent une opportunité d'investissement singulière, mêlant diversification, innovation, responsabilité environnementale et perspectives de croissance.  

Sapians vous aide à naviguer dans l'univers des investissements verts et vous guide à travers les raisons d'investir, la nature des énergies renouvelables et les différentes manières d'entrer dans ce secteur d'avenir. 

Qu'est-ce qu'une énergie renouvelable ?

Les énergies renouvelables, issues de sources naturelles régénératives, représentent une solution vitale pour l'évolution de notre mix énergétique mondial. La transition énergétique repose sur la capacité de ces sources à fournir de l'électricité sans les inconvénients écologiques associés aux combustibles fossiles. Le secteur renouvelable se compose d'une mosaïque d'énergies – l'éolien, le solaire, l'hydraulique, la biomasse, la géothermie – chacune exploitant les éléments naturels de la Terre pour produire de l'électricité, du chauffage, du refroidissement et même des carburants.  

• Le soleil seul, avec ses vastes ressources photovoltaïques et thermiques, offre un potentiel pratiquement illimité. Les installations solaires peuvent être déployées à grande échelle dans des parcs solaires ou à plus petite échelle sur les toits des bâtiments résidentiels et commerciaux, ce qui décentralise la production d'énergie et renforce la résilience des réseaux énergétiques. 

• Les énergies éoliennes, captées par des turbines sur des terres ou offshore, bénéficient de conditions de vent souvent plus favorables en mer, ce qui se traduit par des facteurs de charge plus élevés.  

• Les projets de biomasse convertissent les déchets organiques en une source d'énergie viable, transformant ce qui était autrefois un passif environnemental en un atout énergétique précieux.  

• L'énergie hydraulique exploite la puissance des cours d'eau et des marées pour générer de l'électricité, tandis que la géothermie tire profit de la chaleur interne de la Terre pour fournir une énergie constante et fiable. L'hydrogène renouvelable, plus ou moins mature, promet de révolutionner le secteur de l'énergie en offrant une solution de stockage et de transport de l'électricité renouvelable.  

Pourquoi est-il important d’investir dans les énergies renouvelables ?  

Pour soutenir la lutte contre le réchauffement climatique  

Les énergies renouvelables représentent bien plus qu'une alternative propre ; elles sont une composante cruciale de l'économie mondiale, nécessaire pour relever les défis climatiques pressants de notre époque. Les statistiques sont éloquentes : pour limiter le réchauffement planétaire, l'Organisation Météorologique Mondiale insiste sur la nécessité de doubler l'offre en électricité propre en l'espace de huit ans. Les investissements doivent donc suivre une trajectoire ascendante, avec l'ambition de tripler les apports financiers, essentiels à l'atteinte des objectifs de décarbonation. 

Les énergies renouvelables, l’électrification et l’efficacité énergétique peuvent fournir 90 % de la réduction nécessaire des émissions de CO2 pour atteindre les objectifs climatiques d’ici 2050 (Programme des Nations Unies pour le Développement- PNUD).  

Pour répondre à la demande mondiale  

Soutenue par une forte croissance démographique, la demande énergétique mondiale a augmenté de 30 % au cours de la dernière décennie, témoignant de la nécessité impérieuse d'un virage vers des sources plus vertes. Les énergies renouvelables sont au centre de ce virage, nécessitant une injection massive de capitaux pour leur développement. En 2021, la somme investie par les acteurs français de l'infrastructure a atteint 8,9 milliards d'euros, un chiffre prometteur mais encore loin des centaines de milliards nécessaires à une transition globale. 

Pour investir dans un marché porteur et visible  

Les objectifs fixés par les pays, particulièrement européens, et les scientifiques sont clairs, il est nécessaire d’augmenter fortement les investissements dans les énergies renouvelables.   

En 2022, la part de la consommation d’énergie renouvelable dans l’UE était de 23 %. Elle devra presque doubler pour atteindre l’objectif de 42,5 % en 2030 (source : Commission européenne).   

10 000 milliards d’euros, soit environ 360 milliards d’euros par an, sont nécessaires pour mettre en œuvre des mesures de décarbonation et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 (source : Rapport Road to Net Zero de l'Institut Rousseau, janvier 2024). 

Le secteur des énergies renouvelables bénéficie donc d’une forte visibilité sur les besoins d’investissement, critère rassurant pour les investisseurs de long terme.   

Pour bénéficier d’un rendement pertinent ajusté du risque   

Les avantages pour les investisseurs ne sont pas seulement éthiques ou environnementaux. Ils sont aussi financiers. Les énergies renouvelables s'avèrent de plus en plus compétitives face aux combustibles fossiles, même sans subventions. Le développement technologique et les économies d'échelle ont conduit à une baisse considérable des coûts de production, particulièrement dans l'énergie solaire et éolienne.

Tout ceci contribue à rendre ces énergies attractives pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à réduire leur exposition aux risques associés aux combustibles fossiles. Nous avons sélectionné des fonds en infrastructures répondant à des critères exigeants. Découvrez-les sur notre plateforme en créant votre compte gratuitement.

Pour décorréler son allocation globale   

Chez Sapians, nous avons l’habitude de construire les allocations patrimoniales de nos clients en nous basant sur une matrice de corrélation. Chaque poche d’investissement (poche sécurité, projet et long terme) doit bénéficier de moteurs de performance différents et permettre de viser dans le temps un rendement régulier.

Sachez que vous pouvez challenger votre stratégie d'investissement actuelle avec notre outil gratuit d'analyse patrimoniale ou faire un point approfondi avec un de nos experts lors d'un rendez-vous. 

L’investissement dans les infrastructures présente une corrélation mesurée faible avec les autres classes d’actifs traditionnelles (actions cotées, private equity), ce qui en fait un facteur de diversification utile au sein d’une allocation.  

Une réserve importante s’impose toutefois sur la lecture de cette faible volatilité. Comme tout actif non coté, un fonds d’infrastructures n’est valorisé que quelques fois par an, et non en continu comme un cours de bourse. La stabilité apparente de sa valeur liquidative tient donc pour une large part à cette fréquence de valorisation : c’est un artefact de mesure, et non le signe d’un risque économique inférieur à celui des actions cotées. S’y ajoute une contrainte que le coté ne connaît pas, l’illiquidité : les capitaux restent immobilisés pendant toute la durée de vie du fonds, y compris au moment où les marchés financiers rencontrent des difficultés.  

Investir dans les énergies renouvelables, c'est donc s'aligner avec une trajectoire de croissance durable, tout en œuvrant pour un avenir où la croissance économique mondiale sera plus durable. Cet engagement va bien au-delà du rendement financier, c'est littéralement un investissement dans un futur collectif. 

Comment investir dans les énergies renouvelables ?

L'investissement dans les énergies renouvelables peut s'articuler autour de plusieurs axes stratégiques. L’avantage ? Il offre aux investisseurs une variété de véhicules pour engager leur capital. 

1. Investir directement dans des projets 

Il s'agit là de participer au financement de projets spécifiques dans l'éolien, le solaire ou d'autres formes d'énergies renouvelables.  

Cela peut se faire par le biais de plateformes de financement participatif ou de fonds dédiés. Les investisseurs peuvent apporter leur contribution à des projets à différents stades de développement, des phases initiales de conception jusqu'à l'exploitation.  

Cette approche permet aux investisseurs de cibler précisément l'impact de leur investissement et d'obtenir potentiellement un retour sur investissement en phase avec la performance du projet.  

Cette stratégie exige de pouvoir être en capacité d’analyser la qualité des opérateurs et des projets financés sur ces plateformes et, surtout, de constituer en autonomie un portefeuille de projets suffisamment large et diversifié. 

2. Investir dans des entreprises du secteur

Les investisseurs peuvent également choisir d'investir dans des entreprises du secteur des énergies renouvelables, qu'elles soient cotées en bourse ou non.  

Cela peut se faire en achetant des actions individuelles, en participant à des levées de fonds privées ou en investissant via des fonds spécialisés qui regroupent un portefeuille d'entreprises dans le domaine renouvelable.  

Cette stratégie offre une diversification dans le secteur et la facilité d'investir à travers des fonds qui ont une expertise dans l'évaluation des opportunités et des risques associés à ces entreprises. En revanche, elle ne permet pas d’investir directement dans les projets, rendant ainsi la poche davantage corrélée aux variations des autres catégories d’investissement (actions, private equity).  

3. Investir dans des projets d'infrastructures via des fonds  

Les fonds d'infrastructures interviennent dans le financement de plusieurs projets d’infrastructures de transition énergétique (panneaux solaires, éoliennes, agrivoltaïque, biomasse et biogaz, géothermie…).  

Ces fonds offrent l'avantage de mutualiser les risques sur une diversité de projets, de géographies et de bénéficier de l'expertise de gestionnaires spécialisés dans le secteur des infrastructures énergétiques.  

Le fonds peut intervenir à différents stades du projet d’infrastructure, conception, développement ou exploitation (généralement appelés greenfield et brownfield). Le risque et donc le rendement associés sont différents en fonction des stades.   

Notons également que les fonds peuvent être des fonds de dette privée (en soutenant les projets ou les entreprises via des prêts) ou d’equity (en investissant directement des fonds dans le projet). Là encore, le risque et le rendement associé sont différents.  

Chaque méthode d'investissement présente ses propres nuances en termes de liquidité, de risque, de rendement potentiel et d'impact. Investir directement dans des projets peut offrir un lien tangible et direct avec le développement énergétique renouvelable. Néanmoins, cela peut nécessiter une connaissance plus approfondie du secteur et une acceptation d'une liquidité potentiellement limitée.  

Chez Sapians nous avons sélectionné des gérants spécialisés dans les projets d’infrastructure dans les énergies renouvelables comme Eiffel Investment Group (que vous pouvez découvrir dans cet épisode de podcast) ou Rgreen, qui proposent des fonds de dette ou d’equity intervenant généralement dans le mid-stage de la phase de développement (greenfield), une fois la phase de conception réalisée. C’est le stade sur lequel nous jugeons le couple rendement / risque le plus attractif, sans que cela constitue une garantie de résultat.  

Conclusion 

En résumé, investir dans les énergies renouvelables permet à la fois d'œuvrer concrètement pour lutter contre le réchauffement climatique mais également de donner du sens à son allocation patrimoniale.   

Compte tenu des investissements importants des pouvoirs publics, des investisseurs institutionnels et des objectifs stricts en matière de développement des énergies propres dans des horizons courts, le marché est en plein essor et draine d’importants flux de capitaux.  

Les projets d'infrastructures financés par des fonds offrent un compromis intéressant entre impact direct et gestion professionnelle. Ils permettent de cibler des secteurs spécifiques comme le photovoltaïque et l'éolien européen. En se positionnant à des stades stratégiques des projets d’infrastructure, le gérant cherche à équilibrer le couple risque / rentabilité — il s’agit d’un objectif de gestion, non d’une garantie.  

Nos équipes se tiennent à votre disposition pour vous offrir des options d'investissement qui allient durabilité, rendement potentiel et contribution environnementale. À travers ces véhicules d’investissement, Sapians facilite une participation active dans la transition énergétique. Cela souligne la possibilité d'un impact positif couplé à des aspirations financières. C'est un partenariat stratégique pour un futur durable et accessible à tous. Prenez rendez-vous avec un conseiller pour être accompagné sur la constitution de votre portefeuille d'investissements.