Que savoir avant d’investir dans les énergies renouvelables ?

Avant d'investir son argent, il convient de comprendre les objectifs recherchés, le potentiel de performance ajustée du risque, et les implications de ses investissements. Les énergies renouvelables, au cœur de la transition énergétique mondiale, offrent une opportunité d'investissement unique, mêlant diversification, innovation, responsabilité environnementale et perspectives de croissance.  

Sapians vous aide à naviguer dans l'univers des investissements verts et vous guide à travers les raisons d'investir, la nature des énergies renouvelables et les différentes manières d'entrer dans ce secteur d'avenir. 

Qu'est-ce qu'une énergie renouvelable ?

Les énergies renouvelables, issues de sources naturelles régénératives, représentent une solution vitale pour l'évolution de notre mix énergétique mondial. La transition énergétique repose sur la capacité de ces sources à fournir de l'électricité sans les inconvénients écologiques associés aux combustibles fossiles. Le secteur renouvelable se compose d'une mosaïque d'énergies – l'éolien, le solaire, l'hydraulique, la biomasse, la géothermie – chacune exploitant les éléments naturels de la Terre pour produire de l'électricité, du chauffage, du refroidissement et même des carburants.  

• Le soleil seul, avec ses vastes ressources photovoltaïques et thermiques, offre un potentiel pratiquement illimité. Les installations solaires peuvent être déployées à grande échelle dans des parcs solaires ou à plus petite échelle sur les toits des bâtiments résidentiels et commerciaux, ce qui décentralise la production d'énergie et renforce la résilience des réseaux énergétiques. 

• Les énergies éoliennes, captées par des turbines sur des terres ou offshore, bénéficient de conditions de vent souvent plus favorables en mer, promettant des rendements plus élevés.  

• Les projets de biomasse convertissent les déchets organiques en une source d'énergie viable, transformant ce qui était autrefois un passif environnemental en un atout énergétique précieux.  

• L'énergie hydraulique exploite la puissance des cours d'eau et des marées pour générer de l'électricité, tandis que la géothermie tire profit de la chaleur interne de la Terre pour fournir une énergie constante et fiable. L'hydrogène renouvelable, plus ou moins mature, promet de révolutionner le secteur de l'énergie en offrant une solution de stockage et de transport de l'électricité renouvelable.  

 

Pourquoi est-il important d’investir dans les énergies renouvelables ?  

Pour soutenir la lutte contre le réchauffement climatique  

Les énergies renouvelables représentent bien plus qu'une alternative propre ; elles sont une composante cruciale de l'économie mondiale, nécessaire pour relever les défis climatiques pressants de notre époque. Les statistiques sont éloquentes : pour limiter le réchauffement planétaire, l'Organisation Météorologique Mondiale insiste sur la nécessité de doubler l'offre en électricité propre d'ici les huit prochaines années. Les investissements doivent donc suivre une trajectoire ascendante, avec l'ambition de tripler les apports financiers, essentiels à l'atteinte des objectifs de décarbonation. 

Les énergies renouvelables, l’électrification et l’efficacité énergétique peuvent fournir 90% de la réduction nécessaire des émissions de CO2 pour atteindre les objectifs climatiques d’ici 2050 (Programme des Nations Unies pour le Développement- PNUD).  

 

Pour répondre à la demande mondiale  

Soutenue par une forte croissance démographique, la demande énergétique mondiale a augmenté de 30 % au cours de la dernière décennie, témoignant de la nécessité impérieuse d'un virage vers des sources plus vertes. Les énergies renouvelables sont au centre de ce virage, nécessitant une injection massive de capitaux pour leur développement. En 2021, la somme investie par les acteurs français de l'infrastructure a atteint 8,9 milliards d'euros, un chiffre prometteur mais encore loin des centaines de milliards nécessaires à une transition globale. 

 

Pour investir dans un marché porteur et visible  

Les objectifs fixés par les pays, particulièrement européens, et les scientifiques sont clairs, il est nécessaire d’augmenter fortement les investissements dans les énergies renouvelables.   

En 2022, la part de la consommation d’énergie renouvelable dans l’UE était de 23%. Elle devra doubler pour atteindre l’objectif de 42,5% en 2030 (source : commission européenne).   

10 trillions d’euros, soit 360 milliards d’euros par an, sont nécessaires pour mettre en œuvre des mesures de décarbonisation et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 (source : Rapport Road to Net Zero de l'Institut Rousseau, janvier 2024). 

Le secteur des énergies renouvelables bénéficie donc d’une forte visibilité sur les besoins d’investissement, critère rassurant pour les investisseurs long-terme.   

 

Pour bénéficier d’un rendement pertinent ajusté du risque   

Les avantages pour les investisseurs ne sont pas seulement éthiques ou environnementaux. Ils sont aussi financiers. Les énergies renouvelables s'avèrent de plus en plus compétitives face aux combustibles fossiles, même sans subventions. Le développement technologique et les économies d'échelle ont conduit à une baisse considérable des coûts de production, particulièrement dans l'énergie solaire et éolienne.

Tout ceci contribue à rendre ces énergies attractives pour les investisseurs cherchant à diversifier leurs portefeuilles et à réduire leur exposition aux risques associés aux combustibles fossiles. Nous avons sélectionné des fonds en infrastructures répondant à des critères exigeants. Découvrez-les sur notre plateforme en créant votre compte gratuitement.

Pour décorréler son allocation globale   

Chez Sapians, nous avons l’habitude de construire les allocations patrimoniales de nos clients en se basant sur une matrice de corrélation. Chaque poche d’investissement (poche sécurité, projet et long-terme) doit bénéficier de moteurs de performance différents et permettent de bénéficier dans le temps d’un rendement régulier.

Sachez que vous pouvez challenger votre stratégie d'investissement actuelle avec notre outil gratuit d'analyse patrimoniale ou faire un point approfondi avec un de nos experts lors d'un rendez-vous. 

L’investissement dans les infrastructures présente une corrélation particulièrement faible avec les autres classes d’actifs traditionnelles (actions cotées, private equity). L’investisseur pourra alors compter sur sa poche investie en infrastructures pour réduire la volatilité et améliorer le rendement global de son portefeuille, le jour où les marchés financiers rencontreront des difficultés.  

Investir dans les énergies renouvelables, c'est donc s'aligner avec une trajectoire de croissance durable, tout en œuvrant pour un avenir où la croissance économique mondiale sera plus durable. Cet engagement va bien au-delà du rendement financier, c'est littéralement un investissement dans un futur collectif. 

Comment investir dans les énergies renouvelables ?

L'investissement dans les énergies renouvelables peut s'articuler autour de plusieurs axes stratégiques. L’avantage ? Il offre aux investisseurs une variété de véhicules pour engager leur capital. 

1. Investir directement dans des projets 

Il s'agit là de participer au financement de projets spécifiques dans l'éolien, le solaire ou d'autres formes d'énergies renouvelables.  

Cela peut se faire par le biais de plateformes de financement participatif ou de fonds dédiés. Les investisseurs peuvent apporter leur contribution à des projets à différents stades de développement, des phases initiales de conception jusqu'à l'exploitation.  

Cette approche permet aux investisseurs de cibler précisément l'impact de leur investissement et d'obtenir potentiellement un retour sur investissement en phase avec la performance du projet.  

Cette stratégie exige de pouvoir être en capacité d’analyser la qualité des opérateurs et projets financés sur ces plateformes et surtout de constituer en autonomie un portefeuille de projets suffisamment larges et diversifiés. 

2. Investir dans des entreprises du secteur

Les investisseurs peuvent également choisir d'investir dans des entreprises du secteur des énergies renouvelables, qu'elles soient cotées en bourse ou non.  

Cela peut se faire en achetant des actions individuelles, en participant à des levées de fonds privées ou en investissant via des fonds spécialisés qui regroupent un portefeuille d'entreprises dans le domaine renouvelable.  

Cette stratégie offre une diversification dans le secteur et la facilité d'investir à travers des fonds qui ont une expertise dans l'évaluation des opportunités et des risques associés à ces entreprises. En revanche, elle ne permet pas d’investir directement dans les projets, rendant ainsi la poche davantage corrélée aux variations des autres catégories d’investissement (actions, private-equity).  

3. Investir dans des projets d'infrastructures via des fonds  

Les fonds d'infrastructures interviennent dans le financement de plusieurs projets d’infrastructures de transition énergétique (panneaux solaires, éoliennes, agri voltaïque, biomasse et biogaz, géothermie…).  

Ces fonds offrent l'avantage de mutualiser les risques sur une diversité de projets, de géographies et de bénéficier de l'expertise de gestionnaires spécialisés dans le secteur des infrastructures énergétiques.  

Le fonds peut intervenir à différents stades du projet d’infrastructure, conception, développement ou exploitation (généralement appelés greenfield et brownfield). Le risque et donc le rendement associés sont différents en fonction des stades.   

Notons également que les fonds peuvent être des fonds de dette privée (en soutenant les projets ou les entreprises via des prêts) ou d’equity (en investissant directement des fonds dans le projet). Là encore, le risque et le rendement associé sont différents.  

Chaque méthode d'investissement présente ses propres nuances en termes de liquidité, de risque, de rendement potentiel et d'impact. Investir directement dans des projets peut offrir un lien tangible et direct avec le développement énergétique renouvelable. Néanmoins, cela peut nécessiter une connaissance plus approfondie du secteur et une acceptation d'une liquidité potentiellement limitée.  

Chez Sapians nous avons sélectionné des gérants spécialisés dans les projets d’infrastructure dans les énergies renouvelables comme Eiffel Investment Group (que vous pouvez découvrir dans cet épisode de podcast) ou Rgreen, qui proposent des fonds de dette ou d’equity intervenant généralement dans le mid-stage de la phase de développement (greenfield), une fois la phase de conception réalisée. Cette phase est celle qui permet un couple rendement / risque optimal.  

Conclusion 

En résumé, investir dans les énergies renouvelables permet à la fois d'œuvrer concrètement pour lutter contre le réchauffement climatique mais également d’avoir un sens dans son allocation patrimoniale.   

Compte-tenu des investissements importants des pouvoirs publics, des investisseurs institutionnels et des objectifs stricts en matière de développement des énergies propres dans des horizons courts, le marché est en plein essor et draine d’importants flux de capitaux.  

Les projets d'infrastructures financés par des fonds promettent un compromis idéal entre impact direct et gestion professionnelle. Ils permettent de cibler des secteurs spécifiques comme le photovoltaïque et l'éolien européen. En se positionnant à des stades stratégiques des projets d’infrastructure, le couple risque/rentabilité recherché est optimal.  

Nos équipes se tiennent à votre disposition pour vous offrir des options d'investissement qui allient durabilité, rendement potentiel et contribution environnementale. À travers ces véhicules d’investissement, Sapians facilite une participation active dans la transition énergétique. Cela souligne la possibilité d'un impact positif couplé à des aspirations financières. C'est un partenariat stratégique pour un futur durable et accessible à tous. Prenez rendez-vous avec un conseiller pour être accompagné sur la constitution de votre portefeuille d'investissements.

En résumé

Réponse rapide : Que savoir avant d’investir dans les énergies renouvelables ? Investir sur une thématique de long terme peut être pertinent, à condition de distinguer la tendance structurelle du simple engouement de marché et de garder une discipline d’allocation.

• Une bonne thématique ne dispense ni de l’analyse des valorisations ni de la diversification des véhicules.
• Le thème doit être relié à un univers d’investissement compréhensible, liquide et compatible avec l’horizon visé.
• Le risque de concentration sectorielle ou géographique doit rester maîtrisé.

Chez Sapians, nous intégrons les thématiques d’investissement comme des poches ciblées, jamais comme des paris isolés déconnectés du reste du patrimoine.

Questions fréquentes

Comment investir sur une thématique sans tomber dans l’effet de mode ?

En distinguant la tendance structurelle de la valorisation du moment, puis en calibrant une exposition mesurée dans l’allocation globale.

Pourquoi la diversification reste-t-elle indispensable sur ces sujets ?

Parce qu’une thématique peut connaître des phases d’engouement puis de correction marquée. Une trop forte concentration augmente la volatilité du patrimoine.

Faut-il privilégier les acteurs purs ou une exposition plus large ?

Tout dépend du niveau de conviction et du risque accepté. Une exposition plus large peut parfois mieux lisser le risque spécifique.

Peut-on attendre des performances linéaires sur ces segments ?

Non. Même avec une tendance de fond favorable, la trajectoire boursière ou économique peut rester très heurtée.

L'approche Sapians

Les thématiques d’investissement se traitent avec sélectivité et discipline.

1. Valider la thèse : séparer la tendance structurelle du simple engouement conjoncturel.
2. Choisir l’exposition : sélectionner les bons véhicules et éviter une concentration excessive sur quelques noms ou une seule géographie.
3. Contrôler le prix payé : rester attentif aux valorisations et au niveau de risque implicite.
4. Garder la bonne taille de poche : intégrer la thématique comme un complément, pas comme le cœur de l’allocation.

Chaque recommandation repose sur une analyse de votre situation, de vos contraintes de liquidité, de votre horizon et du risque réellement acceptable.