Avantages des produits structurés : pourquoi y investir ?

Dans un contexte financier marqué par l’incertitude et la volatilité des marchés, de nombreux investisseurs recherchent des solutions d’investissement combinant rendement et gestion du risque. Les produits structurés se positionnent comme une alternative stratégique entre les placements traditionnels sécurisés et les investissements plus dynamiques comme les actions. 

Quels sont concrètement leurs avantages ? Pourquoi sont-ils de plus en plus prisés par les gestionnaires de patrimoine et les investisseurs avertis ? Cet article décrypte les atouts majeurs des produits structurés et vous donne toutes les clés pour comprendre leur fonctionnement et leur potentiel dans votre stratégie d’investissement. 

Les informations contenues dans cet article ont une vocation informative uniquement et ne sauraient être considérées comme un conseil d'investissement. Nous invitons les lecteurs à nous contacter directement et/ou solliciter l’avis d’un expert avant toute action.

Pour devenir incollable sur le fonctionnement technique des produits structurés, consultez notre article dédié. 

Avantage n°1 : les produits structurés offrent une protection partielle ou totale du capital 

L’un des principaux avantages des produits structurés est leur capacité à offrir une sécurisation totale ou partielle du capital. Contrairement aux actions, qui peuvent voir leur valeur fluctuer librement, certains produits structurés garantissent tout ou partie du capital investi à l’échéance. 

Les niveaux de protection varient selon les produits : 

• Capital garanti : l’investisseur récupère intégralement son capital, indépendamment de l’évolution du marché. 

• Capital protégé : le capital est préservé tant que l’actif sous-jacent ne franchit pas une barrière prédéfinie. 

• Capital non garanti : l’investisseur prend un risque similaire à celui du marché, mais bénéficie de rendements potentiellement plus élevés. 
  

Attention cependant, les produits structurés, même capital garanti, ne sont pas immunisés contre le risque de défaut de l'émetteur. En effet, en cas de faillite de la banque émettrice du produit, l'investisseur pourra perdre le capital investi, indépendamment de la protection prévue initialement. 

Cette caractéristique en fait un placement attractif pour les investisseurs prudents souhaitant bénéficier du dynamisme des marchés tout en limitant leur exposition à la volatilité de ces derniers. 

Avantage n°2 : les produits structurés proposent un rendement prévisible et potentiellement attractif 

Contrairement aux investissements boursiers classiques, où les gains sont incertains, les produits structurés offrent un rendement anticipé, sous certaines conditions.

La perception du rendement d'un produit structuré par l'investisseur est généralement conditionnée à la réalisation d'un scénario prévu à l'avance (par exemple que le cours de l'indice sous-jacent soit plus élevé au moment de la date de constatation qu'au moment de l'investissement initial). 

Ce rendement peut prendre la forme de : 

• Coupons réguliers, versés périodiquement si les conditions de marché sont remplies. Ces coupons peuvent être distribués ou mis en mémoire et versés à l'échéance. 

• Un gain en capital à l’échéance, si le sous-jacent évolue favorablement. 

Les produits structurés permettent donc aux investisseurs de mieux anticiper leur performance, avantage certain pour projeter un scénario d'appréciation du capital sur une durée précise. 

Avantage n°3 : les produits structurés s'adaptent aux différents profils d’investisseurs 

Les produits structurés sont conçus pour répondre à une grande variété de profils d’investisseurs. Ils permettent d’ajuster le niveau de risque et de rendement en fonction des besoins de chacun : 

• Investisseurs prudents : des structures avec une forte protection du capital et un rendement modéré. 

• Investisseurs équilibrés : des produits avec une protection partielle du capital et un rendement optimisé. 

• Investisseurs dynamiques : des structures plus risquées mais offrant des rendements plus élevés. 

Cette flexibilité rend les produits structurés accessibles aussi bien aux particuliers qu’aux professionnels cherchant à diversifier leur portefeuille et accéder à des solutions adaptées à leur profil. 

Lors de la conception d'un produit structuré, les composantes (durée, rendement, protection du capital, sous-jacent...) sont infinies. Les investisseurs les mieux accompagnés, peuvent donc bénéficier d'un produit totalement sur-mesure. Chez Sapians, nous avons l'habitude de concevoir ce genre de solutions adaptées à des besoins très précis. 

Avantage n°4 : les produits structurés permettent une diversification accrue de votre portefeuille 

Les produits structurés permettent d’accéder à une grande variété d’actifs sous-jacents : 

• Indices boursiers (CAC 40, S&P 500, MSCI World...) 

• Actions individuelles ou paniers d’actions 

• Obligations et taux d’intérêt 

• Matières premières (or, pétrole...) 

• Devises 

Cette diversité permet de réduire le risque et d’optimiser la gestion d’un portefeuille. 

Avantage n°5 : les produits structurés donnent une visibilité accrue sur l’investissement 

Avec les produits structurés, tout est défini à l’avance : durée, rendement cible, conditions de versement des gains, protection du capital. Cette transparence permet aux investisseurs de planifier leurs décisions financières. Contrairement aux marchés actions, où les fluctuations peuvent être imprévisibles, les scénarios de performance d’un produit structuré sont connus dès le départ. 

Avantage n°6 : les produits structurés sont compatibles avec une fiscalité optimisée 

Les produits structurés peuvent être logés dans diverses enveloppes fiscales avantageuses, permettant d’optimiser la fiscalité de l’investissement en fonction du profil de l’investisseur : 

• L’assurance-vie et le contrat de capitalisation : après 8 ans de détention, ils bénéficient d’une fiscalité allégée sur les gains. 

• Le PEA (Plan d’Épargne en Actions) : exonération d’impôt sur les plus-values après 5 ans, avec une imposition limitée aux prélèvements sociaux. 

• Le PER (Plan d’Épargne Retraite) : offre des avantages fiscaux dès l’entrée, grâce à la déduction des versements du revenu imposable. 

Les produits structurés peuvent également être accessibles dans des comptes-titres, bien que cette enveloppe n'offre pas d'avantage fiscal particulier. 

En choisissant l’enveloppe adaptée, l’investisseur peut ainsi maximiser le rendement net de son placement tout en optimisant son cadre fiscal. 

Les inconvénients des produits structurés 

Bien que les produits structurés offrent une combinaison intéressante entre rendement et gestion du risque, ils ne sont pas dénués d’inconvénients. Leur complexité est l’un des principaux freins, car ils reposent sur des mécanismes financiers sophistiqués difficiles à appréhender pour les investisseurs non avertis.  

De plus, bien que certains garantissent une protection du capital, celle-ci est conditionnelle et peut être compromise si le sous-jacent franchit un seuil critique, exposant ainsi l’investisseur à une perte en capital. Un autre point à considérer est leur liquidité réduite : ces placements nécessitent souvent un engagement à long terme et leur revente avant échéance peut s’avérer coûteuse ou difficile.  

Par ailleurs, les rendements sont généralement plafonnés, ce qui limite le potentiel de gain en cas de forte hausse du marché. Enfin, les produits structurés comportent divers frais cachés, comme des frais d’entrée, de gestion et de sortie, qui peuvent impacter leur rentabilité réelle. Découvrez comment négocier vos frais d'investissement avec ce guide Sapians. 

En outre, ils présentent un risque de contrepartie, car leur remboursement dépend de la solidité financière de l’émetteur. Pour toutes ces raisons, il est essentiel de bien comprendre leurs mécanismes et de s’entourer de conseils experts avant d’investir. 

Enfin, les frais sous-jacents aux produits structurés sont souvent élevés et bien dissimulés. Les intermédiaires commercialisant ces produits sont rémunérés sous forme d'up-front que le client ne voit souvent pas. Attention donc à bien interroger votre conseiller sur ce point. 

Conclusion 

Les produits structurés ont de nombreux avantages et constituent une solution d’investissement performante pour ceux qui recherchent un équilibre entre rendement et gestion du risque. Grâce à leur flexibilité, ils se démarquent des placements traditionnels en offrant une combinaison unique de diversification, de visibilité et de protection partielle du capital. 

Cependant, leur ingénierie financière repose sur des mécanismes complexes qui nécessitent une compréhension approfondie avant de s’engager. Pour maximiser leur potentiel tout en maîtrisant les risques, il est essentiel de s’entourer d’un expert capable d’accompagner chaque investisseur selon ses objectifs et son profil. 

Vous souhaitez accéder gratuitement à notre sélection de produits structurés ? N’hésitez plus, quelques minutes suffisent pour vous inscrire sur la plateforme Sapians. Nos experts sont également à votre disposition pour vous conseiller sur vos projets d’investissements. Pour en savoir plus, contactez-nous.