Tout savoir sur le club deal : sourcing, sanity check, pièges fréquents...
Publié le
13
novembre
2025
Mise à jour le
3
avril
2026
Par Rémi Douchet, Rémi a passé 11 ans chez Exane (BNPP), en tant que Partner en charge du suivi des family office & banques privées en Europe, où il proposait des stratégies d’investissements sur toutes classes d’actifs. Il a co-fondé iVesta en 2016.
Le club deal est sur toutes les lèvres. Il promet proximité avec les entrepreneurs, rendements élevés, liberté de choix… Pourtant, peu d’investisseurs savent vraiment comment ces deals se montent, ni pourquoi certains y perdent beaucoup.
'Just Tips' est la série signée Sapians pour aider les dirigeants à piloter leur stratégie patrimoniale comme des pros (fiscalité, transmission, investissements...).
Cet épisode existe aussi en version podcast ! Il est disponible sur vos plateformes d'écoute habituelles.
Au programme :
Le vrai rôle du club deal dans une stratégie patrimoniale, et pourquoi il doit rester une poche plaisir.
Les réflexes à adopter pour éviter les pièges de sélection et de gouvernance.
Les signaux qui distinguent un “bon” deal d’une opportunité douteuse.
L’impact caché de la dilution et des clauses juridiques souvent négligées.
Ce que change (ou pas) la présence d’un fonds ou d’une plateforme dans l’opération.
JUST SMART
Vous souhaitez passer de la théorie au concret ? Télécharger notre guide et découvrez :
Le sanity check pour analyser une entreprise comme un pro avant d'investir
La checklist pour rédiger un pacte d'actionnaires qui protège vos intérêts
5 stratégies de sourcing pour trouver des deals
En résumé
Réponse rapide : Tout savoir sur le club deal : sourcing, sanity check, pièges fréquents... Un mauvais placement se repère rarement à une seule promesse. Le vrai signal d’alerte vient souvent de l’accumulation de frais opaques, d’une faible liquidité, d’un discours trop commercial et d’un risque mal expliqué.
Un rendement annoncé sans explication claire du risque, des frais et du scénario défavorable doit immédiatement alerter.
La compréhension du support, de son horizon, de sa liquidité et de sa fiscalité est indispensable avant toute souscription.
Une solution cohérente se juge toujours à l’échelle du patrimoine global, et non en fonction d’une seule promesse de performance.
Chez Sapians, nous aidons nos clients à filtrer les solutions d’investissement avec une grille de lecture indépendante, exigeante et orientée long terme.
Questions fréquentes
Quels signaux doivent alerter avant de souscrire un placement ?
Un rendement mis en avant sans explication claire du risque, des frais peu lisibles, une faible liquidité ou un discours commercial pressant doivent inciter à la prudence.
Pourquoi faut-il se méfier des performances mises en avant ?
Parce qu’une performance passée ou projetée ne dit rien à elle seule du risque encouru, des frais réellement supportés ni du scénario défavorable.
Un support complexe est-il forcément mauvais ?
Non, mais il doit être parfaitement compris. Si l’investisseur ne sait pas expliquer les mécanismes de risque, de liquidité et de rémunération, la prudence s’impose.
Comment évaluer un placement de manière plus rigoureuse ?
En regardant ensemble le risque de perte en capital, l’horizon, la liquidité, les frais, la qualité du gérant et la place du support dans le patrimoine global.
L'approche Sapians
Avant toute souscription, notre approche consiste à faire passer le support dans une grille de lecture simple mais exigeante.
Comprendre le mécanisme : identifier d’où vient le rendement potentiel et dans quels cas le capital peut être affecté.
Mesurer les contraintes : vérifier liquidité, horizon, frais, niveau de complexité et qualité de l’information fournie.
Tester le scénario défavorable : apprécier le comportement probable du support en cas de baisse de marché ou de tension de liquidité.
Valider la place dans l’allocation : s’assurer que l’investissement reste cohérent avec l’ensemble du patrimoine.
Chaque recommandation repose sur une analyse de votre situation, de vos contraintes de liquidité, de votre horizon et du risque réellement acceptable.
Vous souhaitez bénéficierd'un accompagnement sur mesure pour vos problématiques patrimoniales ? Sapians accompagne les dirigeants, entrepreneurs et investisseurs dans leurs enjeux d'investissement, de fiscalité et de transmission. Prenez rendez-vous dès maintenant !
Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital. Ce contenu est informatif et ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision doit être adaptée à votre situation. Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.
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