Chez Sapians, les frais appliqués pour un patrimoine compris entre 1 et 20 M€ se répartissent en trois catégories :

  1. Honoraires de conseil Sapians transparents, forfaitisés ou proportionnels selon l’allocation retenue.
  2. Frais des enveloppes d’investissement : selon le véhicule utilisé (assurance-vie française ou luxembourgeoise, contrat de capitalisation, compte-titres, PEA), les frais varient généralement entre 0,20 % et 1 % par an.
  3. Frais liés aux supports financiers : ils dépendent de la nature des actifs (ETF, private equity, actifs réels, etc.).


NB : Si vous optez pour une enveloppe pour loger vos investissements, Sapians ne perçoit aucune rémunération sur les produits, ce qui permet une sélection indépendante de toute rétrocession.

Votre diagnostic en quelques secondes.      Avec Sapians, nous partons de vos objectifs et de vos projets, pour un accompagnement sur mesure.   Identifiez immédiatement si nous avons une réponse adaptée à votre situation patrimoniale.

En résumé

Pour un patrimoine compris entre 1 et 20 M€, le coût d'une allocation se décompose en trois blocs distincts : les honoraires de conseil, les frais de l'enveloppe qui loge les investissements et les frais propres aux supports retenus. Les additionner est le seul moyen d'en connaître le coût réel.

  • Les honoraires de conseil Sapians sont forfaitisés ou proportionnels selon l'allocation retenue, et communiqués avant toute souscription.
  • Les frais d'enveloppe, assurance-vie française ou luxembourgeoise, contrat de capitalisation, compte-titres, PEA, se situent généralement entre 0,20 % et 1 % par an.
  • Les frais de supports varient fortement selon la classe d'actifs : un ETF coûte sensiblement moins cher qu'un fonds de private equity ou un véhicule d'actifs réels.
  • Sapians ne perçoit aucune rétrocession sur les produits sélectionnés, ce qui écarte l'incitation à privilégier les supports les mieux rémunérés pour le distributeur.
  • Les frais s'apprécient sur la durée de détention : quelques dixièmes de point par an pèsent lourdement sur un horizon de dix ans ou plus.

Chez Sapians, nous chiffrons le coût total d'une allocation avant souscription, enveloppe et supports compris, afin que la performance nette soit comparable d'une solution à l'autre.

Questions fréquentes

Comment calculer le coût annuel réel de mon allocation ?

En additionnant les trois couches : les honoraires de conseil, les frais de gestion de l'enveloppe et les frais courants de chaque support, pondérés par leur poids dans le portefeuille. Un contrat à 0,50 % garni de fonds à 2 % revient nettement plus cher qu'un contrat à 0,80 % garni d'ETF à 0,20 %.

Pourquoi les frais varient-ils autant d'un support à l'autre ?

Parce que le travail de gestion diffère. Un ETF réplique mécaniquement un indice et se facture quelques dixièmes de point. Un fonds de private equity ou d'actifs réels suppose de sourcer, analyser, négocier et suivre chaque participation pendant des années, ce qui se traduit par des frais de gestion plus élevés et, souvent, une commission de surperformance.

Que signifie « Sapians ne perçoit aucune rémunération sur les produits » ?

Que notre rémunération provient exclusivement des honoraires que vous nous versez, et non de commissions reversées par les sociétés de gestion ou les assureurs. La sélection d'un support ne dépend donc pas de ce qu'il rapporterait à Sapians.

Le niveau de frais dépend-il du montant investi ?

Oui, en partie. Les honoraires de conseil peuvent être forfaitisés plutôt que proportionnels au-delà d'un certain encours, et les conditions négociées sur les enveloppes comme sur certains fonds s'améliorent avec le montant souscrit. L'écart se creuse surtout sur les tickets donnant accès à des véhicules réservés aux investisseurs professionnels.