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Vous vous intéressez à l'investissement en dette privée ? Le mardi 3 décembre 2024, nous avons reçu Stéphane Bergez, associé senior d'Andera Partners et gérant du fonds Andera Acto.
Andera Partners est une des principales sociétés de gestion de capital investissement en France, détenue à 100% par son équipe de gestion et avec plus de 4 milliards d'euros d'actifs sous gestion.
Fort de son équipe de 115 professionnels, Andera a accompagné plus de 300 sociétés au cours des deux dernières décennies, réparties sur divers fonds spécialisés en capital risque, capital-développement, transmission et sponsorless mezzanine, reflétant l'étendue et la profondeur de son expertise.
L'investissement en dette privée étant réservé aux investisseurs professionnels et avertis, il est indispensable d'avoir complété votre KYC pour accéder au replay de l'évènement.
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En résumé
Ce contenu sur REPLAY du webinaire vous aide à retenir rapidement les points clés : intéressé(e) par l'investissement en dette privée ? Accédez au replay du webinaire de présentation d'Andera Partners
- La dette privée offre une exposition au crédit hors marchés cotés, avec des profils de rendement et de risque variables selon les structures retenues.
- La qualité de l’emprunteur, la séniorité de la dette et les protections contractuelles restent centrales dans l’analyse.
- Cette poche a du sens dans une allocation globale si elle est comprise, sélectionnée avec rigueur et correctement dimensionnée.
Chez Sapians, nous structurons des stratégies de transmission lisibles, adaptées à la situation familiale et au reste du patrimoine.
Questions fréquentes
Qu’apporte la dette privée dans un patrimoine ?
Elle peut offrir une source de rendement complémentaire et une diversification par rapport aux marchés cotés, à condition de bien comprendre sa liquidité et son niveau de risque.
Quels critères regarder avant d’investir ?
Il faut analyser la qualité des emprunteurs, la séniorité de la dette, les garanties, la diversification et l’expérience de l’équipe de gestion.
La dette privée est-elle plus sûre que les actions ?
Elle peut être moins volatile en apparence, mais elle n’est pas sans risque. Le défaut, l’illiquidité et la complexité des structures doivent être pris en compte.
Quelle place lui donner dans une allocation globale ?
Cela dépend de votre horizon, de vos besoins de liquidité et de l’équilibre déjà en place entre actions, immobilier, obligations et non coté.
L'approche Sapians
Le crédit non coté demande d’analyser précisément le couple rendement-risque, la documentation et la qualité des contreparties.
- Définir le rôle de la poche crédit : évaluer ce que la dette privée doit apporter à l’allocation globale.
- Analyser la structure des opérations : regarder la séniorité, les covenants, la diversification et la qualité de l’emprunteur.
- Sélectionner les véhicules : comparer fonds, stratégies et équipes de gestion.
- Piloter le poids global : suivre l’exposition, la liquidité et les éventuelles concentrations.
Chaque recommandation est mise en perspective avec votre horizon, vos contraintes et les autres briques déjà présentes dans votre patrimoine.
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