Investir en dette privée prend une nouvelle dimension avec Andera Partners, société de gestion indépendante et proactive, détenue à 100% par son équipe de gestion. Avec un portefeuille de 40 milliards d'euros et une présence affirmée à Paris, Anvers, Munich et Milan, Andera se révèle comme un acteur majeur du capital investissement depuis 25 ans.
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Andera Partners : une équipe d'investissement stable et expérimentée
Fort de son équipe de 115 professionnels, Andera a accompagné plus de 300 sociétés au cours des deux dernières décennies, réparties sur divers fonds spécialisés en capital risque, capital-développement, transmission et sponsorless mezzanine, reflétant l'étendue et la profondeur de son expertise.
Stéphane Bergez, associé senior et gérant du fonds Andera Acto vous explique la dette mezzanine et le fonctionnement de leurs investissements dans cet épisode de podcast.
L'univers d'investissement d’Andera Partners se distingue par une approche sélective et un éventail large de spécialisations. Voici une vue d’ensemble détaillée de cet univers.
Orientations sectorielles des investissements d’Andera
Andera ne se limite pas à un seul secteur d'activité. Ses investissements couvrent un spectre diversifié de domaines, notamment :
- Sciences de la Vie : Andera soutient l'innovation médicale en finançant des entreprises à la pointe de la recherche et du développement dans le domaine de la santé.
- PME/ETI en Croissance : Andera s’engage auprès des PME et ETI pour accélérer leur croissance et les soutenir dans leurs phases de transmission et de développement.
- Infrastructures Vertes : Andera vise à investir dans les infrastructures liées à la transition écologique, reflétant son engagement pour la durabilité.
Ce fonds est destiné aux investisseurs institutionnels ou professionnels ou avertis, disposant de plus de 100 000 euros à investir. Pour y accéder :
Approche d’investissements de la société de gestion Andera
L'approche de la société de gestion Andera en matière d'investissement est caractérisée par :
- Dette Privée : Andera, via sa gamme de fonds Acto, propose des solutions de financement sous forme de dette subordonnée à taux variable, représentant la majorité de ses investissements, donnant une flexibilité financière aux entreprises.
- Mezzanine Sponsorless : Une spécialisation dans la fourniture de financements mezzanine sans sponsor (pour les PME et les ETI détenus par leur management, favorisant les structures de capital permettant aux dirigeants de maximiser leur détention capitalistique.
- Échelle de l'Entreprise : La valeur des entreprises cibles peut varier de 15 à 500 millions d'euros, ce qui démontre la capacité d’Andera à s'adapter à différentes tailles et stades de développement.
Diversification des investissements d'Andera
- Diversification sectorielle : Andera vise un portefeuille diversifié avec généralement 30 à 35 investissements pour répartir les risques et maximiser les opportunités de croissance.
- Diversification géographique : Bien qu'ayant une forte présence en France, Andera s'ouvre également aux opportunités en Europe, élargissant ainsi sa portée et sa capacité à identifier des investissements de qualité à travers un terrain géographique étendu.
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Philosophie d'investissement d’Andera Partners
Les fonds Andera sont structurés pour offrir une performance élevée dans la dette privée avec un taux de rendement interne (TRI) net cible de %, basée sur une discipline d'investissement rigoureuse qui intègre la présence systématique au board, le respect d'un levier financier mesuré et des covenants solides. Le covenant permet au fonds de se protéger contre le non-respect de certains engagements à la charge de l'entreprise qui a recourt au financement en dette privée.
Pour connaître le détail des performances du fonds, veuillez créer votre compte d’investissement.
Attention, les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir comporte des risques de perte totale ou partielle en capital.
Andera Partners présente une équipe aguerrie, une place de leader dans le sponsorless en France, un historique de performances élevées, et un profil obligataire unique en termes de rendement/risque. Pour ceux qui cherchent à investir dans les fonds d’une société de gestion qui marie expérience, innovation et responsabilité, Andera Partners se présente comme un choix de premier ordre.
Outre la performance, la philosophie d'investissement d’Andera Partners se distingue par une approche centrée sur la responsabilisation des dirigeants et une forte sensibilité aux principes de développement durable et de responsabilité sociale.
Maximisation de la détention capitalistique des équipes dirigeantes d'Andera
Chez Andera, la conviction est que les entreprises prospèrent lorsque leur équipe de direction est fortement impliquée financièrement. Cela conduit à un meilleur alignement des intérêts entre les gestionnaires et les investisseurs, une plus grande motivation à réaliser des performances durables, et ultimement, à une création de valeur accrue. Cette approche se voit dans les critères d'investissement, où une implication financière maximale du management est recherchée.
Andera, un partenaire actif et impliqué
Andera Partners n'est pas simplement un fournisseur de capitaux. Elle s'implique activement dans les entreprises de son portefeuille, souvent en prenant part aux conseils de surveillance. Cela signifie que l'équipe d'Andera n’est pas seulement investie financièrement dans le succès des entreprises, mais également dans leur gouvernance et stratégie à long terme.
Andera investit en priorité dans des entreprises leader sur des marchés de niche
Andera choisit d’investir dans des entreprises qui sont des leaders sur leurs marchés, souvent des marchés de niche, et qui ont démontré une performance historique solide. L'idée est de se concentrer sur des sociétés ayant une proposition de valeur unique et défendable, et où Andera peut apporter une valeur ajoutée significative grâce à son expertise et son réseau.
Andera respecte des critères d’investissement rigoureux
Les critères d'investissement chez Andera sont stricts, privilégiant les entreprises avec un effet de levier limité et un profil de risque modéré. Andera recherche la stabilité et la durabilité financière plutôt que les paris à haut risque, préférant les modèles économiques éprouvés et les stratégies de croissance organiques ou par acquisitions ciblées.
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Investir avec Andera Partners : quelle expérience ?
La vie d'un investisseur chez Andera Partners est marquée par une série de caractéristiques et de critères spécifiques qui définissent l'expérience d'investissement au sein de l'entreprise.
Les profils d'investisseurs Andera :
Andera Partners s'adresse à une clientèle diversifiée mais toujours assez spécifique du fait de la nature de ses investissements :
- Investisseurs Institutionnels : Incluant des fonds de pension, des compagnies d’assurance, et des fondations qui sont attirés par la possibilité de diversification et le potentiel de rendements ajustés au risque.
- Family Offices et Investisseurs Privés : Des familles fortunées et des individus disposant de capitaux importants cherchant à investir dans des fonds non cotés et à impact.
- Entrepreneurs et Dirigeants d'Entreprises : Des professionnels à la recherche de partenariats stratégiques pour la croissance de leur entreprise ou pour des investissements de transmission.
Pour savoir si ce type d'investissement est pertinent dans votre stratégie patrimoniale globale, réalisez votre bilan patrimonial en toute autonomie :
La durée d'un investissement avec Andera
La durée d’investissement chez Andera est généralement alignée sur la maturité des stratégies d'investissement des différents fonds et peut varier en fonction des spécificités de chaque véhicule d'investissement. Habituellement, cette durée est fixée pour un horizon de moyen à long terme, typiquement autour de 8 ans, avec la possibilité de prorogations.
Le ticket d'entrée pour investir avec Andera
Le montant minimum requis pour investir dans les fonds d'Andera peut varier selon les stratégies et les fonds spécifiques. Chez Sapians, il est de 250 000 euros mais les montants peuvent aller jusqu’à plusieurs millions d’euros, en fonction des catégories d’investisseurs et des véhicules d’investissement.
Les risques associés à l'investissement chez Andera
Comme tout investissement, ceux chez Andera Partners comportent des risques inhérents, y compris le risque de perte en capital, le risque de liquidité (les investissements en capital-investissement sont généralement moins liquides que les placements cotés), ainsi que le risque de marché lié aux fluctuations économiques.
Des risques spécifiques peuvent également être associés à chaque stratégie d'investissement, que ce soit dans la santé, la technologie, les infrastructures vertes ou le sponsorless mezzanine.
Les performances et distributions des investissements Andera
Andera Partners vise des performances robustes, proches de celles du private-equity, grâce à sa stratégie d'investissement rigoureuse et sa capacité à identifier des entreprises présentant un potentiel de croissance. Toutefois, les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
En termes de distribution, les investisseurs peuvent s'attendre à des retours sur investissement à travers des distributions, qui peuvent survenir après des cessions réussies d'actifs ou d'autres événements de liquidité.
Vous répondez aux conditions d'éligibilité pour investir et souhaitez obtenir plus de détail sur le fonds (nom, document d’informations clés, performance, etc.) ?
En résumé, être un investisseur chez Andera signifie participer à des investissements stratégiques sélectionnés avec soin, qui sont alignés avec des critères de développement durable et de responsabilité sociale, et qui sont gérés par une équipe expérimentée et dédiée. Les investisseurs potentiels sont toujours encouragés à examiner attentivement les documents d'offre et à consulter des conseillers financiers avant de s'engager.
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