L'année 2023 a été une année particulièrement surprenante ! Que devez-vous en retenir et à quoi faut-il s'attendre en 2024 ? Faisons le point dans cette analyse de janvier 2024.
L'heure du bilan
L'année 2023 a été une année particulièrement surprenante ! La majorité des prévisionnistes s'attendait à une récession et voir la croissance mondiale casser sous le poids de l 'inflation et des taux d'intérêt après un resserrement monétaire historique tant par son ampleur que par sa rapidité.
Mais cette prévision ne s'est finalement pas réalisée. La croissance mondiale est restée relativement soutenue et les marchés financiers, notamment les marchés actions, ont largement progressé. Le S&P 500 a dépassé les attentes des analystes les plus optimistes et termine l'année en hausse de 26.3%.
Et du côté des valeurs technologiques, le NASDAQ réalise sa plus belle année depuis 1999, le millésime 2023 avec 55.1 % de performance et le quatrième meilleur millésime depuis la création de l'indice en 1985.
Perspectives 2024
Pour 2024, nous avons une année marquée par une forte incertitude, notamment avec la résurgence du risque géopolitique.
En effet, nous avons cette année des rendez-vous politiques majeurs, avec près de la moitié de la population mondiale qui sera appelée aux urnes, notamment pour élire un nouveau président en Russie et aux États-Unis. Néanmoins, le scénario de soft landing, c'est-à-dire d'une croissance modérée, mais sans récession, reste le scénario central pour 2024.
Les déceptions pourraient donc apporter un regain de volatilité que nous observons en ce début d'année, aussi nous considérons que la diversification est clé dans cette configuration.
Quel impact sur les marchés ?
En termes d'allocation, le scénario de soft landing est globalement positif pour l'ensemble des classes d'actifs. Les marchés actions continueront de progresser en ligne avec la croissance des bénéfices.
Le marché obligataire reste attractif compte tenu des rendements actuels et des baisses de taux à venir, à condition de rester particulièrement sélectif. Et du côté des marchés privés, avec une collecte dynamique en 2023 et des montants de dry powder à un plus haut historique, les gérants de fonds de private equity opportunistes pourraient profiter du dégonflement des valorisations.
Enfin, du côté de crypto actifs, la SEC (Securities and Exchange Commission), c'est à dire l'organe de régulation des marchés financiers américains a finalement officiellement validé la création d'ETF Bitcoin Spot, c'est-à-dire directement adossé au Bitcoin.
C'est évidemment une étape majeure dans l'adoption des cryptoactifs, notamment auprès des investisseurs institutionnels. Après avoir largement anticipé la nouvelle, avec un cours multiplié par plus de deux et demi au cours des douze derniers mois, le Bitcoin subit des prises de bénéfices depuis l'annonce, mais la tendance reste relativement porteuse, notamment dans une année marquée par le Halving.
Créez votre compte en 5 minutes sur notre plateforme et accédez aux solutions d'investissement qui correspondent à votre profil d'investisseur.
En résumé
Réponse rapide : Du côté du coté - Janvier 2024 - Analyse des marchés financiers. Construire un portefeuille d’actions efficace suppose de raisonner allocation, niveau de risque et horizon de détention avant de multiplier les lignes ou les paris tactiques.
- La diversification par taille de capitalisation, zone géographique et style de gestion structure le couple rendement-risque.
- Le choix entre ETF et gestion active dépend du segment visé, de l’efficience du marché et du niveau de frais acceptable.
- La discipline de rééquilibrage et la régularité d’investissement comptent souvent davantage que le timing parfait.
Chez Sapians, nous construisons des allocations de marché lisibles, robustes et adaptées aux objectifs patrimoniaux de long terme.
Questions fréquentes
Comment construire un portefeuille actions sans le surcomplexifier ?
En partant d’une allocation cible claire, d’un nombre limité de briques cohérentes et d’une discipline de rééquilibrage simple.
ETF ou gestion active : que choisir ?
Les ETF sont souvent adaptés aux marchés efficients et aux poches cœur de portefeuille. La gestion active peut se justifier sur des segments plus spécialisés ou moins efficients.
Pourquoi diversifier entre small, mid et large caps ?
Parce que ces segments n’offrent ni la même volatilité, ni la même liquidité, ni le même potentiel de croissance. Les combiner améliore la robustesse du portefeuille.
Faut-il attendre le bon moment pour investir ?
Chercher le point d’entrée parfait est souvent moins efficace qu’une stratégie régulière et disciplinée alignée avec votre horizon de placement.
L'approche Sapians
Une allocation de marché efficace doit rester compréhensible, disciplinée et adaptée à votre horizon.
- Auditer l’existant : identifier les concentrations, doublons, biais géographiques et niveaux de risque.
- Définir l’allocation cible : répartir entre cœur de portefeuille, poches satellites et horizons de placement.
- Choisir les bons véhicules : sélectionner ETF, fonds actifs ou mandats selon l’objectif poursuivi.
- Rééquilibrer avec méthode : ajuster dans le temps sans céder aux réactions émotionnelles.
Chaque recommandation est mise en perspective avec votre horizon, votre niveau de risque, votre besoin de liquidité et les autres briques déjà présentes dans votre patrimoine.
Une question sur cet article ?
Posez-la en commentaire pour que nos family-officers vous répondent et que d'autres lecteurs en bénéficient.