Banque d'affaires

Une banque d'affaires conseille les entreprises et leurs actionnaires sur leurs opérations de haut de bilan : cession d'entreprise, acquisition, levée de fonds, LBO ou recherche de financement.

Elle ne prête pas d'argent et ne gère pas d'épargne : son métier est le conseil. Elle prépare l'opération, identifie les contreparties, organise la mise en concurrence et accompagne la négociation jusqu'à la signature.

Banque d'affaires, banque d'investissement, banque de dépôt

En France, les termes banque d'affaires et banque d'investissement sont souvent employés l'un pour l'autre. La banque d'investissement désigne au sens large l'ensemble des métiers de financement et de marchés des grandes banques, dont le conseil en fusions-acquisitions n'est qu'une partie. La banque d'affaires, au sens courant, désigne l'activité de conseil. La banque de dépôt, ou banque commerciale, collecte l'épargne et accorde des crédits : c'est le métier de la banque de détail.

Qui sont les banques d'affaires ?

Le marché réunit plusieurs familles d'acteurs :

• les départements M&A des grandes banques françaises et internationales,
• les boutiques M&A indépendantes, souvent spécialisées par taille d'opération ou par secteur,
• les branches de conseil en cession des grands cabinets d'audit et d'expertise comptable,
• les réseaux de cabinets régionaux, présents au plus près des PME.

Que fait une banque d'affaires lors d'une cession ?

Mandatée par le vendeur, en position sell side, elle valorise l'entreprise, rédige le mémorandum d'information, sélectionne et contacte les acquéreurs, organise la data room, recueille les offres et accompagne la négociation de la lettre d'intention puis du contrat de cession. Elle peut aussi conseiller un acheteur, en position buy side.

Comment se rémunère une banque d'affaires ?

En général par des honoraires fixes versés au lancement de la mission, puis par une commission de succès calculée en pourcentage du prix de l'opération. Le niveau dépend de la taille de l'opération et du cabinet : il se négocie et doit figurer dans la lettre de mission.

Avant de choisir votre banque d'affaires, un audit pré-cession avec un family officer Sapians permet de clarifier votre prix attendu, votre calendrier et vos choix patrimoniaux.