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Charterhouse Capital Partners fait partie des maisons historiques du private equity européen. Spécialisée dans le mid-cap et le buy out, la firme accompagne des entreprises rentables et ambitieuses opérant dans les services et la santé, avec une approche très opérationnelle et partenariale aux côtés des fondateurs.
Dans "Focus Fonds", j'explore ce qu'il se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.
Dans cet épisode, je reçois Gilles Collombin, Partner chez Charterhouse, en charge du fundraising et des relations investisseurs pour la maison. Après plus de vingt ans en M&A (fusion-acquisition), il partage les coulisses d’un fonds qui revendique la discipline, la sélectivité… et une vraie proximité avec les entrepreneurs.
Cet épisode existe aussi en podcast audio, sur toutes les plateformes d'écoute.
Ce que vous découvrirez dans cet épisode :
- Le parcours de Gilles : de professeur au Canada à partner dans l’une des plus anciennes maisons de private equity en Europe.
- Pourquoi Charterhouse a fait le choix assumé du mid-cap et de la création de valeur opérationnelle plutôt que de « courir » après les deals les plus chers.
- Ce que les dernières années (dry powder, inflation des multiples, Covid…) ont changé dans la façon d’investir et de vendre.
- Une histoire de participation qui coche (presque) toutes les cases de ce que le fonds aime faire avec les fondateurs.
- Les critères concrets que Gilles regarde pour distinguer un fonds de private equity solide d’un fonds… dont il vaut mieux se méfier.
Bonne écoute !
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Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital.
Cet épisode est une communication publicitaire. Il vise à informer sur le fonctionnement d'une société de gestion, mais ne constitue pas un conseil d'investissement.
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En résumé
Dans cet épisode consacré à #Charterhouse, découvrez l’essentiel à retenir : dans cet épisode Focus Fonds, nous recevons Gilles Collombin pour décrypter la stratégie buy-out mid-cap de Charterhouse et son approche de la croissance
- Les segments actions n’offrent pas le même couple rendement-risque : la taille de capitalisation influence fortement la volatilité et la liquidité.
- Une allocation claire permet de combiner diversification, convictions d’investissement et discipline de rééquilibrage.
- Le choix entre ETF, gestion active et timing d’entrée doit toujours être replacé dans l’horizon patrimonial global.
Chez Sapians, nous aidons les dirigeants à préparer leur cession, structurer l’après et transformer un événement de liquidité en stratégie patrimoniale cohérente.
Questions fréquentes
Quelle différence entre small, mid et large caps ?
La taille de capitalisation influence généralement la volatilité, la liquidité et le potentiel de croissance. Les grandes capitalisations sont souvent plus stables, tandis que les plus petites peuvent offrir davantage de dynamisme mais avec plus de risque.
En quoi consiste une stratégie core-satellite ?
Elle combine un cœur de portefeuille diversifié et robuste avec des satellites plus ciblés destinés à porter des convictions, des thématiques ou des segments moins efficients.
Faut-il privilégier les ETF ou la gestion active ?
Tout dépend du segment visé. Sur les marchés très efficients, les ETF sont souvent pertinents. Sur des poches plus spécialisées, une gestion active rigoureuse peut se justifier.
Comment éviter de surcomplexifier un portefeuille actions ?
En définissant une allocation lisible, un nombre limité de briques cohérentes et un cadre de rééquilibrage. La discipline compte souvent plus que l’accumulation de lignes.
L'approche Sapians
Sur les marchés financiers, la clarté de l’allocation compte autant que la qualité des supports retenus. L’objectif est de construire un portefeuille robuste et compréhensible.
- Analyser l’existant : mesurer la concentration du portefeuille, l’exposition au risque et les biais géographiques ou sectoriels.
- Définir l’allocation cible : arbitrer entre cœur de portefeuille, poches satellites et horizon d’investissement.
- Choisir les véhicules : sélectionner ETF, fonds actifs ou mandats selon l’efficience du segment et les frais.
- Rééquilibrer dans la durée : ajuster le portefeuille sans perdre la discipline d’investissement.
Chaque recommandation est mise en perspective avec votre horizon, vos contraintes et les autres briques déjà présentes dans votre patrimoine.
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