La dette privée est une solution de financement proposée par des fonds d’investissement non cotés (et non par des banques ou des fonds cotés).

Avez-vous déjà eu l'opportunité de savoir ce qu'il se passe dans les coulisses d'un fonds de dette privée ?

Dans "Focus Fonds", nous explorons ce qui se trouve de manière très concrète derrière les investissements des fonds et de leurs investisseurs.

Aujourd’hui, nous recevons Olivier Fitoussi, directeur des relations investisseurs de la société de gestion Flexam Invest, du groupe Kartesia, spécialiste des solutions de dette privée.

Flexam a la particularité de fournir du financement de capex aux ETI européennes en se servant d'actifs tangibles comme garantie... Vous aurez l'occasion de découvrir cette approche singulière dans cet épisode. 

 

Dans cet épisode, Olivier vous explique :  

  • Qui peut recourir à la dette privée et dans quelles circonstances ? 

  • Comment opère un fonds de dette privée de façon très pratique (études de cas à l’appui) 

  • La stratégie unique de Flexam et ses 3 champs d’action 

  • Ses critères pour identifier un bon fonds 

Bonne écoute ! 

EXTRAIT :  "Ces entreprises qui nous font face, elles n'ont pas autant de banques que dans d'autres domaines. Et donc déjà, elles ont un peu moins de choix. Ça, c'est la première chose.

La deuxième chose, c'est que globalement, ces entreprises, elles vont rechercher de la rapidité. Elles vont rechercher des partenaires qui vont comprendre quels sont leurs besoins, qui vont comprendre leur business. Et donc c'est important de savoir que beaucoup d'entreprises sont prêtes à payer, un tout petit peu plus cher en taux pour avoir un partenaire, pour avoir aussi de la rapidité d'exécution entre le moment où elles ont besoin d'argent et puis le moment où elles vont avoir ces fameux actifs à louer.

En fait, nous chez Flexam on va aussi prêter de l'argent mais on va le faire d'une manière très particulière..."

Créez votre compte gratuitement pour accéder à nos solutions !    Depuis votre espace, vous accédez au détail des solutions d'investissements.   Une sélection exigeante parmi toutes les classes d'actifs.

Attention : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et investir comporte des risques de perte partielle ou totale en capital.

Cet épisode vise à informer sur le fonctionnement d'une société de gestion, mais ne constitue pas un conseil d'investissement.

Si vous souhaitez bénéficier de conseils personnalisés, veuillez créer votre compte ou prendre rendez-vous avec un conseiller Sapians.

 

Retrouvez le podcast "Just Focus" et l'ensemble des épisodes sur vos plateformes d'écoute habituelles. 

 

youtube  applepodcasts  amazon   deezer

J'écoute Just Focus

Prenez le temps de mettre un avis sur ce podcast ! Comment cela fonctionne ?

Sur Apple Podcast :

  1. Lancez l'application Apple Podcasts.
  2. Dirigez-vous vers le champ Recherche en bas à droite et écrivez "Just Focus",
  3. Cliquez sur la jaquette que vous connaissez déjà,
  4. Sur la page suivante, descendez jusqu'en bas pour cliquer sur "Rédiger un avis",
  5. Il ne vous reste alors plus qu'à cliquer sur le nombre d'étoiles que vous désirez accorder (5 par exemple :-), puis à rédiger quelques lignes avant de valider. Dites-moi ce que vous appréciez, quel est votre épisode préféré, ce qui vous plait moins, qui vous aimeriez entendre, etc.

Sur Spotify :

  1. Ouvrez Spotify sur votre smartphone
  2. Dirigez-vous vers le champ Recherche, en haut de votre écran, et écrivez "Just Focus"
  3. Sélectionnez la jaquette noire, blanche et jaune,
  4. En dessous du titre, cliquez sur "..." et cliquez sur "Évaluer l'émission"
  5. Il ne vous reste alors plus qu'à cliquer sur le nombre d'étoiles que vous désirez accorder. 

Merci beaucoup !


Just focus, le podcast de Sapians

Condamner l’argent en bloc pour suspicion de goinfrerie, c’est se priver de notre principal allié pour construire un monde meilleur.

Avec « Just focus », nous donnons la parole à ceux qui sont perpétuellement en mouvement, ceux qui veulent que leurs investissements soient à l’image de leurs idées et engagements : un moyen de créer un futur qui leur ressemble.

Just focus c’est un pont entre l’investisseur et l’investissement.

Un nouveau regard sur la possession.

Une invitation à passer à l’action. 

Je m'abonne à Just Focus, sur YouTube, Apple Podcast, Spotify, Deezer, Amazon Music... 

 Je m'abonne à la newsletter de Sapians pour recevoir les prochains épisodes dans ma boîte mail.

 

Votre diagnostic en quelques secondes.      Avec Sapians, nous partons de vos objectifs et de vos projets, pour un accompagnement sur mesure.   Identifiez immédiatement si nous avons une réponse adaptée à votre situation patrimoniale.

 

En résumé

Olivier Fitoussi, directeur des relations investisseurs de Flexam Invest (groupe Kartesia), détaille une approche particulière de la dette privée. Flexam finance les dépenses d’équipement des ETI européennes en s’adossant à des actifs tangibles.

  • La dette privée est un financement apporté par des fonds non cotés, et non par une banque ou un fonds coté ; l’entreprise emprunteuse n’est pas introduite en Bourse.
  • Flexam cible le financement de capex : machines, équipements, matériel de production, qui servent eux-mêmes de garantie au prêt.
  • Cette garantie sur un actif réel ne supprime pas le risque de perte : encore faut-il que l’actif conserve une valeur de revente et trouve preneur au moment voulu.
  • Les ETI acceptent un taux un peu plus élevé qu’en financement bancaire en échange de rapidité d’exécution et d’un interlocuteur qui comprend leur métier, comme l’explique l’invité dans l’épisode.
  • La stratégie de Flexam se déploie sur trois champs d’action, présentés dans l’épisode avec des études de cas concrètes.
  • Olivier Fitoussi livre ses critères pour distinguer un bon fonds : l’équipe et son historique de long terme, la régularité des performances d’un environnement de marché à l’autre, et un positionnement unique ou complémentaire du reste du portefeuille.

Chez Sapians, nous examinons chaque fonds de dette privée dans le cadre d’une allocation d’ensemble : part raisonnable du patrimoine, horizon compatible avec l’immobilisation des sommes et diversification des sous-jacents.

Questions fréquentes

Qu’est-ce que le financement de capex adossé à des actifs tangibles ?

Le fonds prête à une entreprise pour financer un équipement productif, et prend ce même équipement en garantie. Si l’emprunteur fait défaut, le prêteur peut faire jouer la garantie, sous réserve que le bien conserve une valeur de marché et trouve un acquéreur.

Pourquoi une ETI accepte-t-elle de payer plus cher qu’une banque ?

Parce qu’elle achète autre chose que le taux : un délai d’instruction court, un interlocuteur qui comprend son activité et une capacité à financer un besoin que peu de banques suivent sur ce segment. L’invité l’explique directement dans l’épisode.

Cette garantie sur actif rend-elle l’investissement plus sûr ?

Elle améliore le recours en cas de défaut, mais ne fait pas de la dette privée un placement peu risqué. Le défaut de l’emprunteur, l’illiquidité du fonds et la complexité des structures restent entiers, et la faible volatilité affichée tient au fait que les actifs sont valorisés quelques fois par an et non en continu.

Comment reconnaître un fonds de dette privée sérieux ?

Olivier Fitoussi retient trois critères : l’équipe et son historique de long terme, que l’on peut vérifier sur le site de la société de gestion et sur LinkedIn ; la régularité des performances selon les environnements de marché ; un positionnement unique ou complémentaire du reste de votre portefeuille. Et avant cela, deux questions sur soi : combien je peux perdre, et combien de temps je peux immobiliser. Tout objectif de rendement affiché reste un objectif de gestion, jamais une garantie.