Le Synthetic Risk Indicator (SRI), ou Indicateur Synthétique de Risque en français, est un mécanisme utilisé pour évaluer et communiquer le niveau de risque associé à un produit d'investissement. Mis en œuvre à partir du 1er janvier 2023, le SRI remplace l'ancien indicateur, le Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI), utilisé jusqu'alors dans l'Union européenne pour les fonds d'investissement. Le but du SRI est de fournir une estimation claire du risque potentiel d'un investissement, permettant ainsi aux investisseurs de prendre des décisions éclairées basées sur leur tolérance au risque.
Le calcul du SRI est basé sur la volatilité historique du produit, c'est-à-dire les fluctuations de la valeur de l'investissement sur une période donnée. Ce calcul se focalise généralement sur une période rétrospective de cinq ans pour évaluer la stabilité et la variabilité des rendements. L'indicateur est présenté sous forme d'une échelle numérique allant de 1 (risque le plus faible) à 7 (risque le plus élevé).
La méthode de calcul prend également en compte d'autres facteurs de risque, tels que le risque de crédit, le risque de liquidité et les conditions de marché, ce qui permet de produire une évaluation plus complète et détaillée du risque. Par exemple, un fonds investissant principalement dans des actions volatiles ou des marchés émergents pourrait recevoir un score plus élevé sur l'échelle du SRI comparé à un fonds obligataire investissant dans des émetteurs de haute qualité.
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Le passage du SRRI au SRI s'accompagne de plusieurs améliorations clés :
Le SRI intègre des ajustements pour mieux refléter les risques spécifiques associés à différentes catégories d'actifs, offrant ainsi une mesure plus précise et adaptable du risque.
Contrairement au SRRI, le SRI prend en compte une gamme plus large de facteurs de risque, y compris le risque de contrepartie et le risque de liquidité, qui étaient moins accentués dans le calcul du SRRI.
Le SRI vise à améliorer la façon dont les informations sur les risques sont communiquées aux investisseurs, en rendant les notations plus intuitives et faciles à comprendre.
Les méthodes de calcul du SRI sont conçues pour être régulièrement révisées et mises à jour, afin de rester en phase avec l'évolution des marchés et des techniques de gestion des risques.
En résumé, le SRI constitue une évolution du SRRI, offrant une approche plus holistique et détaillée de l'évaluation des risques, ce qui est essentiel pour aider les investisseurs à comprendre et à gérer efficacement les risques associés à leurs investissements. Cette transition vers le SRI reflète une tendance plus large dans la réglementation financière visant à fournir des informations plus transparentes et détaillées, facilitant ainsi la prise de décision informée en matière d'investissement.
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